Alfa Wealth

🔺Начало поста Допустим, вы инвестируете 200 000 USD в стратегию. Стоимость (премия) опциона составляет 40%. Поэтому номинал инвестиций 500 000 USD (200 000 * 100% / 40%). Проще говоря, чтобы ваш номинал, от которого будет считаться результат, составил 500 000 USD, вам не нужно платить эту сумму. Вам достаточно заплатить только 200 000 USD. Это и будет вашей расходной частью. Далее ждём конца срока, и здесь мы можем получить разные варианты. Сценарий 1: крупный рост Весь рынок рос, все акции выр...

🔺Начало поста 💼 Актуальные позиции портфеля (цены на 02.04.2026 г., 12:00 Мск): 1. Озон (14%) 📉Цена за неделю -2,2% ✔️Текущая цена: ₽4394 🎯Таргет: ₽5800 ✔️Ожидаемая дивдоходность: 6% ✔️EV/EBITDA: 6,6 2. Сбербанк (14%) 📉 Цена за неделю -0,2% ✔️Текущая цена: ₽316 🎯Таргет: ₽400 ✔️Ожидаемая дивдоходность: 12% ✔️P/BV (т.к. банк): 0,7 3. Т-Технологии (14%) 📉 Цена за неделю -2,5% ✔️Текущая цена: ₽3238 🎯Таргет: ₽4680 ✔️Ожидаемая дивдоходность: 8% ✔️P/BV (т.к. банк): 1,1 4. Яндекс (13%) 📉 Цена з...

💰Ищем замену денежному рынку Проанализировал статистику привлечения средств в наши фонды за первый квартал. Лидеры: БПИФ «Денежный рынок» (AKMM), ОПИФ «Облигации Плюс» и БПИФ «Облигации с переменным купоном» (AKFB). Какие выводы можно сделать? Прежде всего видно, что по-прежнему многие инвесторы идут в РЕПО. При этом КС снизилась с начала года уже на 1%, и с высокой вероятностью мы продолжим видеть последовательное снижение ставки. Я понимаю, что за несколько лет ультражёсткой денежно-кредитной...

🌐 Инвестиции в ИИ меняют долговой рынок На рынке корпоративного долга США назревает важный перелом. Инвесторы начинают переосмысливать кредитный профиль крупнейших технологических компаний, которые ещё недавно считались неуязвимыми с точки зрения устойчивости. Поводом стал масштаб планируемых капитальных затрат на внедрение ИИ. По данным Bloomberg, четыре крупнейшие американские технологические компании планируют на 2026 год примерно $650 млрд капитальных затрат. Если расходы этих компаний...

🇷🇺 Макро: текущие тенденции В понедельник традиционно анализируем экономические тренды в России, включая влияние внешних факторов на экономику и бизнес. В текущей экономической картине можно выделить как позитивные, так и тревожные тенденции: Цены на нефть. Стоимость нефти продолжает держаться выше $100 за баррель, что является позитивным фактором для российской экономики. Дальнейшие перспективы зависят от конфликта на Ближнем Востоке. Почитал западных военных экспертов. Много говорят о т...

ИИС-3. Успейте открыть в 2026-м году Если вам интересны долгосрочные инвестиции, системный подход к формированию портфеля и налоговые преференции, то вам, скорее всего, необходим ИИС. Причём будет лучше, если вы откроете такой счёт в этом году. Почему именно 2026 год? Дело в том, что минимальный срок владения таким счётом для получения налогового вычета будет увеличиваться с каждым годом. Сейчас он составляет 5 лет, в 2027-м будет уже 6 лет, а на пике (после 2030-го) будет составлять 10 лет. Так...

🤑 Облигации: итоги марта В марте по итогам очередного заседания Совета директоров ЦБ РФ ключевая ставка была понижена на 50 б.п. до 15%, что совпало с широким консенсусом рынка. Сигнал был сохранен умеренно мягким, в соответствии с которым на ближайших заседаниях ЦБ продолжит оценивать целесообразность снижения ключевой ставки. На фоне снижения ключевой ставки доходность индекса гособлигаций RGBI упала в марте на 30 б.п. до 14,2%, при этом внутри месяца показатель достигал отметки 14,1%. Доходн...

📈 Доходность облигационных фондов На прикреплённом графике показано соотношение кредитного и процентного рисков в каждом фонде. На нём же можно определить, под какой сценарий на рынке (консервативный, базовый, оптимистичный) наиболее подходит тот или иной фонд. БПИФ «Денежный рынок» (AKMM) Этот фонд не содержит облигаций, но важен для сравнения. Он служит «нулевой отметкой», с которой многие сравнивают доходность фондов на облигации. Результат с начала года по 31 марта: +3,79% (на 28.02.26 было...

Зарабатываем на волатильности Сегодня хочу рассказать об интересном классе инвестиционных продуктов. Они основаны не на росте портфеля или отдельных акций, а на разнице (дисперсии) между ростом бумаг различных эмитентов. Такие продукты очень хорошо работают в условиях волатильности, которая в данный момент характерна практически для всех мировых рынков. Ранее я рекомендовал стратегию Альфа Рынок 360. Эта идея была актуальной для конца 2024 г. и первой половины 2025 г. По сути, это был продукт с ...

🔺Начало поста 💼 Актуальные позиции портфеля (цены на 09.04.2026 г., 12:00 Мск): 1. Озон (14%) 📉Цена за неделю -0,4% ✔️Текущая цена: ₽4376 🎯Таргет: ₽5800 ✔️Ожидаемая дивдоходность: 6% ✔️EV/EBITDA: 6,6 2. Сбербанк (14%) 📈 Цена за неделю +1% ✔️Текущая цена: ₽319 🎯Таргет: ₽400 ✔️Ожидаемая дивдоходность: 12% ✔️P/BV (т.к. банк): 0,7 3. Т-Технологии (14%) 📉 Цена за неделю -1,3% ✔️Текущая цена: ₽3196 🎯Таргет: ₽4680 ✔️Ожидаемая дивдоходность: 8% ✔️P/BV (т.к. банк): 1,1 4. Яндекс (13%) 📉 Цена за ...