Ситуация на рынке нефти за последние сутки резко обострилась. После удара по иранскому газовому месторождению South Pars конфликт перешёл в фазу прямых атак на энергетическую инфраструктуру. Иран ответил ракетными ударами по объектам в Катаре, Саудовской Аравии и ОАЭ. Сообщается о серьёзных повреждениях в Ras Laffan - одном из ключевых центров СПГ, а также атаках на НПЗ и газовые установки. Рынок отреагировал мгновенно. Brent превысил $115 за баррель, WTI приблизился к $100. При этом сохраняется необычная ситуация: WTI торгуется с максимальным за 11 лет дисконтом к Brent. Основные причины - распродажа стратегических резервов США и рост фрахтовых ставок. Но главное здесь - не сама цена, а логистика поставок. Ормузский пролив, через который проходит около 20% мировой нефти и СПГ, фактически выходит из нормального режима работы. Потери поставок оцениваются в 7–10 млн баррелей в сутки - это до 10% мирового спроса. В таких условиях рынок начинает реагировать не столько на баланс спроса и предложения, сколько на физическую возможность доставки груза. Для судоходства последствия следующие: — рост фрахтовых ставок, особенно в танкерном сегменте — увеличение страховых премий (war risk) — изменение маршрутов и удлинение рейсов — давление на тайм-чартер ставки из-за неопределённости позиций судов — повышение операционных рисков для экипажей Дополнительно усиливается макрофактор: ФРС сохраняет ставки, но с жёсткой риторикой на фоне конфликта и инфляции. Это означает сочетание дорогой нефти и дорогого финансирования. Отдельный момент - предупреждения об эвакуации объектов перед ударами. Это указывает на переход к управляемой, но затяжной эскалации. Для судоходства это один из самых сложных сценариев - когда риски не краткосрочные, а системные. В ближайшее время основной вопрос - не уровень цены, а то, насколько будет сохранена проходимость Ормузского пролива и как быстро страховые рынки пересмотрят риски.