Про инвестиционные советы Как же часто встречаясь с друзьями, с которыми давно не виделись я слышу вопрос: «Ну ты же каждый день смотришь на рынки, скажи чего бы купить на следующие полгода чтобы удвоилось?». Некоторое время назад я прочитал длинное интервью с Anthony Deden, управляющим партером швейцарского фонда Edelweiss Holding. Наверное, это было самое длинное интервью, которое я когда-либо читал вообще, но оно стоило потраченного времени и его легко найти используя любой поисковик в интернете. Для тех, кто не слышал, Тони – это один из самых известных и успешных стоимостных управляющих активами, по исторической доходности сопоставимый с Баффетом. Читая интервью я понял, что Тони также многократно вынужден был отвечать на этот вопрос и мне настолько понравился его ответ что я хочу познакомить вас с ним. "Полтора года назад меня попросили выступить в Нью-Йорке на каком-то форуме. И организаторы мне говорят: «Слушай, ты скажешь, что хочешь сказать, но потом дай нам две хорошие инвестиционные идеи. Люди привыкли к таким вещам, и они ждут этого». И я им говорю: «Представьте, что вы спрашиваете врача: «Можете дать мне названия двух хороших лекарств?». Это будет странно, правда? Это тот же вопрос. Инвестиционная идея бесполезна, если вы не понимаете, подходит ли она тому, кому вы ее даете. Если какое-то лекарство полезно для вас, совершенно не обязательно будет правильным сказать: «Тони, тебе тоже нужно его принять», потому что оно мне может быть не нужно и даже быть вредно для меня". Но сегодня утром, снова столкнувшись с таким вопросом я просто провел короткий мини разбор, составил базовый финансовый план буквально на салфетке в ресторане. И, обсуждая с приятелем детали этого плана, я вспомнил недавний обзор трендов в управлении капиталом от Oliver Wyman, один из которых запомнился особенно ярко (ссылка на отчет). В отчете сказано, что, согласно опросам, инвесторы ценят способность предоставить конкретный результат гораздо больше, чем наличие широкого выбора инвестиционных продуктов. Тренд на интеграцию по депозитариям и географиям набирает обороты, мы явно видим это в нашей работе в рамках семейного офиса. Люди платят не за информацию, они готовы платить за вполне конкретный план, выстроенный совместно с ними и за сопровождение в рамках этого плана. Понятно, что каждый кейс уникален, но если совсем по-простому, то можно подойти к инвестициям так: 1️⃣ Если хочется стабильности, предсказуемости, защиты от «дурака» то портфель, составленный из качественных облигаций или фондов инструментов с фиксированной доходностью будет идеальным началом. Регулярные выплаты, предсказуемость, ликвидность наглядно покажут, как работают финансовые рынки. Как правило такие портфели формируются на относительно короткие сроки 1-3 года. Если же срок инвестиций больше, то смотрим №2 2️⃣ Если цель- рост капитала, то без акций не обойтись. Это не обязательно должен быть рынок публичных акций, но экспозиция на акционерный капитал должна быть в таком портфеле с определенным вестом. Опят таки, тут идеально подойдут фонды акций либо фонды частного капитала, где нужно четко понимать условия и сроки выхода. Срок таких инвестиций- от 5 лет. 3️⃣ В зависимости от размера капитала инвестиционная недвижимость- как правило отличный инструмент, он может быть добавлен в №1 или №2. Наличие недвижимости за рубежом позволит дополнительно нивелировать риски девальвации рубля. Именно так я и разложил финансовый план для приятеля. И, напоследок, обычная история- знакомый взял салфетку и уверенно кивнул, мол понял, все сделаю. Шансы что сделает сам- 50–50, шансы что сделает все правильно существенно ниже. Ужа давно заметил, что у успешных бизнесменов есть встроенное чувство что они то точно знают как лучше – дешевле, доходнее и быстрее). И вот тут как раз и происходят серьезные проблемы, видел это много раз, когда на этапе внедрения происходит слив капитала. Не тот выбран брокер, структурный продукт вместо облигаций, фонд частного капитала где компании оцен