#торговыеидеи Хочу высказаться с общим вью на рынок Общий нарратив на рынке за последний месяц сильно изменился. До войны с Ираном был нарратив, что нужно просто держать фундаментально крепкие компании, которые в том числе будут выигрывать от снижения ставки. Некоторые еще ставили на постепенную девальвацию рубля и поэтому набирали экспортеров. Потом произошел Иран. УК/Фонды/Физики побежали продавать топ-пики в секторах (YDEX, OZON, T, X5, LNTA, SBER, прочее) чтобы накупить российский O&G. В итоге сейчас видим, что участились атаки на российскую энергетическую инфраструктуру (в том числе и на мощности по удобрениям - ранее прилетело по Дорогобужу, это один из крупнейших Акроновских заводов, а сегодня прилетело по Фосагровскому заводу тоже курпному). Российский O&G снижается из-за атак на инфраструктуру и того что захватывают/подрывают наши нефтяные танкеры и газовозы. И тут еще важно, что непонятно когда это закончится, почему мы не можем этому эффективно противодействовать и это значит что дальше может быть еще хуже. Правил в ракетных ударах в сыязи с действиями США в Иране кажется становится все меньше и на СВО против Украины это тоже переносится. Дроны летают с территорий стран Прибалтики к нам, мы теперь туда тоже будем отправлять дронов. Кароче эскалация за эскалацией, при снижение потенциальных доходов O&G несмотря на рост цен. Был еще трейд на лонг валюты и туда тоже некоторые инстики и физики засели и потеряли деньгу. Весь флекс с валютой был связан с Роснефтью и офертой по ее бондам. Грубо говоря валюта сначала пылесосилась с рынка - рос дефицит юаней и росли ставки юаневого РЕПО, потом оферта прошла и предложение вернулось на рынок - ставки юаневого РЕПО вернулись к норме и валюта тоже ослабла к рублю. В итоге это был прост ократкосрочный спекулятивный рост в валюте. Долгосрочынй тренд на ослабление до сих пор так и не прослеживается, те кто закупал валюту в этот период просто потеряли часть средств В итоге имеем тот факт, что институционалы и физики влезли в мейнстримных трейда, их там частично растаскало, так как валюта не продолжила расти а российский O&G не смотря на рост базового актива стагнирует или даже падает из-за атак на инфраструктуру и воровства танкеров. В итоге денег стало меньше. Притоков от клиентов в фонды сейчас особо не наблюдается, соотвественно новые акции покупать не на что а если даже перекладываться обратно из мейнстримовых историй в фундаментально крепкие компании - денег стало меньше, поэтому и рост котировок будет не таким сильным как было их падение. Тем более перекладываться пока еще никто не спешит, потому что непонятно, что будет с Ираном. Тут еще важно понимать что у нас на горизонте: - из за начала войны с Ираном казалось, что вопрос с дефицитом бюджета частично решен и будет меньше непопулярных мер, таких как WIndfall tax, отмены дополнительная еще ряда налоговых льгот, сдвиг вправо крупных государственных инфраструктурных проектов - сейчас из-за деградации инфраструктуры вследствие активных атак, кажется, что рост цен на нефть уже не так сильно решает вопрос, соотвественно вероятность применения этих непопулярных мер растет Таким образом кажется, что сейчас находится в лонге акций РФ неважно насколько они фундаментально хороши - не лучшее время, к сожалению. ХОрошие отчетности к сожалению не ведут к росту котировок. Спайки вверх на хороших отчетах сливаются. Это ПОMOEX и это болото.