🏠 ЦИАН: сильные результаты, оптимистичный прогноз и высокая дивидендная доходность 📄 ЦИАН опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2025 г., продемонстрировав рост выручки и рентабельность EBITDA лучше собственного прогноза. 📈 Прогноз на 2026 г. подразумевает рост выручки на 17–22% г/г и рентабельность EBITDA – 30% (+6,4 п.п. г/г). 1️⃣ ЦИАН также подтвердил намерение выплатить финальный дивиденд за 2025 г. в размере 50 руб./акц. (доходность – 8%) и заявил о желании выплатить промежуточный дивиденд в соответствии с дивидендной политикой, которая подразумевает выплаты в размере 60–100% скорректированной чистой прибыли. 💡 Наше мнение: ⚖️ С учетом прогноза на 2026 г. мультипликатор «EV/EBITDA ‘26П» составляет 7,0–7,5х, что выше медианы технологических компаний. ✍️ При этом ожидаемый рост EBITDA и высокая дивидендная доходность (по нашим оценкам, 11–12% на следующие 12М) делают ЦИАН привлекательной ставкой на восстановление рынка недвижимости. #Акции #Технологии   $CNRU #Сергей_Либин #Артем_Вышковский @capital_mkts 🧭 БРК в МАХ