#словарьинвестора Теперь, когда мы начали регулярно рассчитывать основные показатели и коэффициенты, будет правильно рассказать о них чуть подробнее. Постараюсь объяснить своими словами, а при желании официальные определения всегда можно найти в открытых источниках. 💡Коэффициенты особенно полезны, если нужно сравнить несравнимое (например актив А, который вырос на 50%, но при этом падал на 40%, или актив Б, который вырос на 20%, но падал всего на 5%). 💡Если нужно сравнить с бенчмарком и отделить талант от везения. 💡Чтобы не покупать "кота в мешке", а понимать реальную эффективность стратегии и свои риски. Сохраняйте себе, чтобы не потерять 📌 🔝 Показатели доходности: CAGR (Compound Annual Growth Rate) — совокупный среднегодовой темп роста. Фактически это процент, который показывает, с какой "ровной" годовой скоростью рос капитал, если бы он увеличивался одинаково каждый год. Ожидаемая годовая доходность — говорит сама за себя. Рассчитывается на исторических данных. 🔝 Меры риска: Волатильность — показывает, насколько сильно колеблется цена актива/портфеля. Бета (β) — волатильность портфеля по отношению к волатильности рынка. Мера систематического риска. • β > 1 — актив колеблется сильнее рынка • β < 1 — актив колеблется слабее рынка • β < 0 — актив двигается противоположно рынку MaxDD — максимальная просадка за все время. Размер самого крупного "обвала" от самой высокой точки до самой низкой. 🔝 Коэффициенты: (Чем выше значения, тем лучше. В большинстве случаев значения больше 1 считаются хорошими) Альфа Дженсена — измеряет «сверхдоходность» портфеля после учёта систематического риска (Беты). Коэффициент Шарпа — показывает, какую доходность приносят инвестиции на каждую единицу принятого риска (волатильности). Коэффициент Сортино — улучшенная версия коэффициента Шарпа. В отличие от Шарпа, который учитывает общую волатильность (и рост, и падение), Сортино фокусируется только на отрицательной волатильности (убытках). Положительные колебания не портят итоговый показатель. Коэффициент Трейнора — как и Шарп, показывает, какую премию за риск получает инвестор. Однако если Шарп смотрит на общую волатильность, то Трейнора интересует только систематический риск (Бета) — то есть зависимость актива от рынка в целом. Значения коэффициента на уровне 0,5 и выше можно рассматривать как хорошее. Коэффициент Кальмара — "боль инвестора". Показывает доходность портфеля с поправкой на MaxDD, т.е. фокусируется исключительно на самом болезненном для инвестора периоде — максимальной просадке. IR (Информационный коэффициент) — измеряет мастерство управляющего: как часто и насколько уверенно он приносит дополнительную доходность сверх рыночного ориентира (бенчмарка). Значения коэффициента на уровне 0,5 и выше можно рассматривать как хорошее. SplitBarsCapital.ru