Биржевые фонды Несомненно, биржевые фонды облегчают жизнь инвестора. Меньше сделок - меньше комиссий. Реинвестирование дивидендов и купонов внутри фонда снижает НДФЛ. И тем не менее, на мой взгляд, они несут в себе существенные недостатки и риски: 1. Биржевые фонды недоступны при закрытии биржи, как в 2022-м. А вот капитал во внебиржевых активах (депозиты, наличная валюта, стейблкойны и инвестиционные монеты) - наоборот, остаётся доступным. 2. Российские фонды акций, как правило, не дают настоящей диверсификации. Так, например, половина содержимого крупнейшего SBMX - всего пять (Карл!) акций. Тянет на худшую концентрацию в мире. 3. Если у вас в портфеле два десятка акций с примерно одинаковыми долями, банкротство одной не станет катастрофой. Но если, вместо них, в вашем портфеле всего один-два фонда и один из них заморозят, - точно станет. 4. Внезапный существенный рост комиссий, как в фондах Т-банка. 5. Ликвидность многих фондов мала, а сперды неприлично велики. Маркетмейкер имеет сильно сокращённые обязательства. 6. Ну, и наконец, "бизнес по-русски". Например, фонд драгоценных металлов от Сбера берёт 5 процентов в год за управление и ещё три - при продаже пая. Но в своём составе содержит всего четыре актива, которые самостоятельно может купить каждый, у кого есть брокерский счёт. Как это бывает сейчас. Я не стану вспоминать про то, что случилось с фондами FinЕx в 22-м. Этот кейс известен всем. Но даже сейчас, в относительно спокойном режиме биржевых торгов, были без предупреждения заморожены чисто российские БПИФы OPNR и OPNB . Средства пайщиков заморожены на на срок до полугода. При возврате с них будет списан НДФЛ со всей суммы капитала, инвестированного в паи этих фондов. Приплыли... Что мне с этого? 1. Российский фондовый рынок, особенно рынок паевых фондов, на мой взгляд, всё ещё остаётся в состоянии "дикого запада". 2. Поэтому предпочтительно инвестировать в сами активы, а не в их эрзац-заменители, предлагаемые фин. индустрией. Которая и глазом не моргнет во время следующего "шухера", замораживая ваш капитал. 3. Да, некоторая доля портфеля может быть аллоцирована в фонды. Но во время серьезной коррекции лучше всё же переложиться из них в базовый актив. Так, например, мне повезло успеть сделать это, продав 24.02.22 FXRU. Просто повезло. Удачи и успехов!