Chartmaster

USDRUB Для того, чтобы исключить шум (выброс курса в обе стороны в 2022-м), я убрал на графике "крылатые качели" 70-150-50 (с октября 21-го до июня 23-го.) и заменил на спокойный тренд. Вне этого периода график реален. Что имеем на бесшумной картинке: - Период укрепления рубля, начавшийся в самом начале этого года, в мае достиг уровня поддержки - Этот уровень (~78-80) - максимум предыдущих выбросов (2014, 16, 20 гг.) - Он хорош для ребалансировки части портфеля из рублёвых активов в валютные - Д...

$BER Российский рынок акций недёшев, если его оценивать в $. Например, Сбер сейчас торгуется по $3,7. Что почти в четыре раза дороже, чем на дне марта 2022-го. Но вот если и когда цена упадёт раза в два и придёт в зелёную зону, то тогда и можно будет активно покупать российские акции. Если, конечно, духу хватит. Ибо дешевые в $ акции, как правило, дают в кризис, а новостная лента и внутренний аналитик в такой момент кричат "Всё пропало, мир никогда уже не станет прежним!". Ка...

Биржевые фонды Несомненно, биржевые фонды облегчают жизнь инвестора. Меньше сделок - меньше комиссий. Реинвестирование дивидендов и купонов внутри фонда снижает НДФЛ. И тем не менее, на мой взгляд, они несут в себе существенные недостатки и риски: 1. Биржевые фонды недоступны при закрытии биржи, как в 2022-м. А вот капитал во внебиржевых активах (депозиты, наличная валюта, стейблкойны и инвестиционные монеты) - наоборот, остаётся доступным. 2. Российские фонды акций, как правило, не дают настоящ...

Cеребро Возможная цель - $90 c хвостиком. Полагаю, большинство из нас сейчас испытывает FOMO. Например, я закрыл свои небольшие позиции в slvrub_tom на $48 в расчете на отбой от уровня. Перезайти на пробое не решился. Хотя, некоторая часть трейдеров переживает куда более непростые эмоции, поскольку во фьючерсе бОльшая часть позиций физиков - шорт. Если серебро действительно добавит вверх ещё 20%, им будет непросто.

Хеджирование рисков Обычно под инвестиционной страховкой понимается использование биржевого инструмента с обратной корреляцией к основным активам портфеля. Часто - шорт фьючерса индекса акций или самой акции. Реже - лонг валютного фьючерса. Ещё реже - золото в портфеле. Цель - снизить волатильность портфеля. Как это понимаю я. Дело в том, что под риском я рассматриваю не волатильность (просадку). Наоборот - коррекция на рынке даёт возможность, а не угрозу. Эта задача решается подбором в портфель...

Продолжение: к чему может привести ралли в драгметах. Графическая модель: - красным: сигнальная линия - спред меди к золоту. - зеленым: нефть - синим: доходность десятилетних трежерис Выводы: 1. Ралли в драгметаллах (точнее, его окончание), как и в 2016 & 2020 гг., может спровоцировать рост цен на нефть. 2. Это запустит рост инфляции. 3. Что, в свою очередь, увеличит доходности гособлигаций, особенно дальнего края. 4. А это уже активирует стагфляционный сценарий/долговой кризис. Ибо не все прави...

Потенциал IMOEX В 2026-м российский рынок акций, в случае пробоя уровня вверх и реализации паттерна "Чашка с ручкой", может ожидать рост на ~50%. Эта модель за последние пару лет была реализована в: - Индексе Nasdaq - Биткойне - Золоте и серебре Вполне возможно, что в этом году, наконец, придёт черёд российских акций. 👉 Об этом рассказываю в своём квартальном посте. Плюс в нём ссылка на планируемый стрим 11-го января в 19:00 мск.

Вангованию посвящается. Ежегодный пост о прогнозах. Очевидные вещи 1900-й Европа доминирует. Это богатая, развитая цивилизация с несколькими сильными монархиями. Всем совершенно очевидно, что мир и процветание продлятся целую вечность. 1920-й Европейские монархии разрушены. На прошедшей войне погибло около 20 миллионов. Европейская экономика в руинах. Германия повержена и обанкрочена. Центр мира переместился в Америку. Всем очевидно, что Германии, как крупной европейской державе, конец. 1940-й Г...

Как крепкий рубль и недорогая нефть отражаются на российском бюджете? Вот модель "рублебочки" с учётом инфляции в РФ. Пока норм. Критический уровень ещё не достигнут. Запас прочности бюджета остаётся. Хотя, с учётом дисконта и снижения объёмов экспорта, он едва-ли значителен. Поэтому государство сейчас и увеличивает налоги. Что мне с этого? Если нефть или usdrub (или оба) в следующем году не развернутся вверх - жди кризис.

Золото достигло цели. Полагаю, что дальнейшее движение в драгметах определит индекс доллара. Если он пробьет нижнюю границу, как в конце 2002-го, то ралли в них, скорее всего, продолжится. Пусть и нелинейно. Ну, а если отобьётся вверх, как летом 2011-го, то на этом рост платиноидов окончен. Что мне с этого? Время сделать ребалансировку и сократить выросшие позиции в драгметах. К каким последствиям для глобального рынка может привести ралли в драгоценных металлах, расскажу в следующем посте через...