MG Daily

✧ Геополитические риски вокруг Ирана ✧ Возможности на рынке облигаций для управляющих ✧ Популярность опционных стратегий ✧ Роль нарративов на рынках ✧ Выход хедж-фондов из биткоиновых ETF И другие важные события. Всю неделю читали новости в Bloomberg, WSJ, FT, Morningstar, просматривали обзоры в инвестбанках, чтобы собрать полезный дайджест. Тут события, которые напрямую влияют на инвестиционные решения, но легко могли пройти мимо вашего внимания. J.P. Morgan Asset Management: эффект от конфликт...

“Мы идем по китайскому сценарию” Вы просили нас чаще делать разбор экономики целых стран. Мы представляем вам большой выпуск, полностью посвященный Казахстану. Разбираем вместе с Куанышем Жаиковым, руководителем аналитического центра Desht, что происходит в стране с точки зрения бизнеса и финансов. Самые острые темы выпуска: ▻ За счет чего так быстро растет Казахстан, обгоняя Россию и других соседей ▻ Как и почему меняется деловая элита, собственники больших предприятий ▻ «Деньги из воздуха» — к...

✨ Movchan’s Group в шорт-листе Hedgeweek EU Awards Друзья, коллеги, инвесторы! Мы вышли в финал сразу в трех из 25 номинаций одной из главных европейских наград для хедж-фондов. За первые места бьются десятки профессионалов, включая управляющих из JPMorgan, HSBC, Pictet, Man Group — гигантов индустрии с сотнями миллиардов под управлением. Что такое Hedgeweek Awards? Это премия от ведущего медиа в сфере управления хедж-фондами. Hedgeweek издается в Лондоне с 2002 года и вручает награды лидерам ры...

Будет ли глобальный нефтяной кризис? Разбираем на цифрах Brent и WTI сегодня утром синхронно поднялась до $120 за баррель. Таких цен на рынке не было с 2022 года. Посмотрим на ситуацию с экономической точки зрения. Сколько нефти идет через Ормуз и куда? Около 20 млн баррелей в сутки, это пятая часть мирового потребления. Плюс еще примерно 20% мирового экспорта СПГ (почти целиком из Катара), но это отдельный рынок. 84% потока через Ормуз уходит в Азию. Конкретно в Китай — 38%, Индию — 15%, Ю...

Инвесторы спрашивают нас, стоит ли менять стратегии из-за войны на Ближнем Востоке. Относительно REIT ответ ниже. Если коротко: не весь новостной шум меняет инвестиционную логику. События, которые длятся чуть больше недели, сами по себе вряд ли могут стать основанием для пересмотра взгляда на рынок, тем более, когда речь идет о секторе, экономически довольно удаленном от происходящего. Для таких выводов горизонт наблюдения пока слишком короток. Рынок US REIT исторически довольно волатилен, и пер...

«Защитный» актив не справился Такого отвесного падения цен на золото не было с начала 1980-х годов. За прошлую неделю металл потерял почти 10%, за последние пять сессий — более 12%, от годовых максимумов — более 20% (в моменте снижение превышало 25%). Аналогичное по масштабу падение на рынке акций США обычно квалифицируют как «медвежий рынок». Парадоксально, но триггером для обрушения цен стала война — вопреки популярному мнению, что именно от подобных событий драгметалл должен защищать портфели...

Что происходит на мировом энергетическом рынке и может ли конфликт вокруг Ирана и Ормузского пролива изменить глобальную экономику? Как геополитика влияет на нефтяные и газовые цены, инфляцию и инвестиционные решения, обсуждаем в новом выпуске на нашем YouTube-канале MG Talks. Гость выпуска — Татьяна Митрова, один из ведущих мировых экспертов по энергетическим рынкам, научный сотрудник Центра глобальной энергетической политики Колумбийского университета и старший исследователь Оксфордского инсти...

✧ Рекордный рост глобального долга ✧ Дилемма ФРС из-за роста нефтяных цен ✧ «Стена погашений» долгов в софтверном секторе ✧ Спрос на акции SpaceX и OpenAI ✧ Убытки крупнейших хедж-фондов из-за войны на Ближнем Востоке И другие важные события. Всю неделю читали новости в Bloomberg, WSJ, FT, Morningstar, просматривали обзоры в инвестбанках, чтобы собрать полезный дайджест. Тут события, которые напрямую влияют на инвестиционные решения, но легко могли пройти мимо вашего внимания. Нынешний энергетич...

Вы уверены, что не нарушаете санкции США? Есть популярное мнение, что санкционное законодательство США касается только американских компаний и граждан. На практике все иначе: достаточно проводить расчеты в долларах — и юрисдикция США уже применима к вам. Мы поговорили с Алексом Фесенко, адвокатом по санкциям США из Нью-Йорка, чьи клиенты включают крупные российские компании и банки. Он объяснил, где именно бизнес совершает ошибки и чем это заканчивается. Детали, которые часто упускают: ▪️ IT-спе...

Что будет с банковской системой Дубая? Наши клиенты задают этот вопрос все чаще, особенно в связи с вчерашними новостями (местный ЦБ «распечатал» $270 млрд резервов для поддержки банковского сектора). Отвечаем развернуто. Сама по себе банковская система ОАЭ от дронов и ракет не страдает: никаких сбоев платежей, никаких набегов на банки. Риск не в этом, он — в балансе банков. Пассивы банков ОАЭ формируются из доходов от нефтяного экспорта, а активы — это кредиты девелоперам и логистическому ...