Энергия вокруг нас

Смотрю в разных телеграм-каналах критические замечания по поводу газодобычи в США — по сути это реакция на недавний обзор американского EIA, точнее вот эту выжимку из него - https://www.eia.gov/todayinenergy/detail.php?id=65025 где добыча по итогам 2024 года осталась по сути без изменений, а цены оказались на рекордно низком уровне (2.2 доллара за млн БТЕ = 78 долларов за тысячу кубов). А если с поправкой на выросшую в последние годы инфляцию — цена вообще неприлично низкая. Скептики как-то крит...

Посмотрел на котировки акций «Новатэка» - ничего себе! - свыше 50% роста с локальных минимумов декабря (грубо говоря с 760 до без малого 1200, сейчас правда чуть припали). Причём рост почти в два раза выше индекса, а «Новатэк» всё же не какой-то третий эшелон, а самая что ни на есть «голубая фишка». Причины скорее понятны — и они (если это не инсайд) спекулятивны - ставка на мир, снятие санкций на СПГ. Но при этом текущая див.доходность «Новатэка» - уже на уровне 7%! при безрисковой ставке 21%. ...

Немного про глобальную электромобилизацию. Темпы здесь, как все видят, хорошие. Эффект низкой базы давно ушёл, но рынок растёт на уровне 25+% в год, а доля электромобилей уже на уровне 20% от всех продаж. Если это не долгосрочная угроза рынку нефти, то уж не знаю что ещё можно возразить. Скептики пробуют рассуждать на тему, что электромобиль может быть скорее второй машиной, поэтому оценки «в лоб» о замене нефти на электричество могут не сработать. Не уверен, что это так. Но нужно признать, что ...

Немного рассуждалок про «Газпром». С июля прошло новое существенное повышение тарифов на газ по всем категориям потребителей, и опережающий рост тарифов будет продолжаться. Причины называют разные. Самая официальная причина, назовём её «первое приближение»: дешёвый газ заканчивается, а европейский экспорт не может субсидировать внутреннее потребление. Но на самом деле, нынешняя ситуация (без сопутствующих проблем — а именно необходимость тем или иным способом оплачивать пустующие экспортные труб...

Раз все сегодня про новую энергостратегию. Уже наверное сто раз обсудили за последние годы, что цель 100 млн т экспорта СПГ к 2030 году является недостижимой (ок, пусть оочень маловероятной). И вот мы видим в Энергостратегии — во всех сценариях, кроме стрессового (где экспорт СПГ на уровне 2023 года), - всё тот же плановый объём 142 млрд кубометров экспорта (или около 105 млн т). Непонятно, если честно, зачем так делать — почему бы не сделать наиболее вероятный сценарий с экспортом между 45 и 14...

На выходных стало известно, что газопровод "Волхов-Мурманск" будет (вроде бы окончательно) строить «Газпром». Напомню, что во многом он нужен для снабжения газом будущего «Мурманского СПГ». Поэтому ранее обсуждалось, что строить мог бы и «Новатэк» с последующей (возможной) передачей на баланс «Газпрома» ("Новатэк" платил бы платежи за транзит, «Газпром» в рассрочку оплачивал бы трубу — практически взаимозачёт). Но не сложилось. Не думаю, что «Новатэк» сам отказался от строительства — всё же он б...

По поводу недавнего подписания «юридически обязывающего меморандума» по строительству «Сила Сибири-2». Уже только ленивый не написал о загадочности формулировки, при том, что цена ещё не определена — вероятно, Китай хочет хорошую скидку. Непонятно, как будут развиваться события, но если газопровод так и не построят — не сильно расстроюсь. Хотя лет 10-15 назад сам придерживался противоположной точки зрения. Почему? Много, что за эти годы изменилось, но главное — что НЕ изменилось. А не изменилась...

Недавно встретил у Argus интересную картинку по импорту полимеров (точнее полиолефинов, в основном это полиэтилен и полипропилен) Китаем, но сначала немного контекста. Итак, последние годы Китай как не в себя строил мощности по производству полимеров. Это логично, так как здесь основная добавленная стоимость образуется именно на этапе переработки, а импортировать сырьё, в принципе несложно (это, грубо говоря, лёгкая нефть а также сжиженные углеводородные газы, которые журналисты часто путают с С...

Немного рассуждалок выходного дня. Мы привыкли последние несколько лет, что информации очень много, намного больше, чем можно успеть прочитать. (Помню ещё даже лет 10-15 назад с каким трудом искались интересные обзоры, по мероприятиям собирались профильные журналы ит.д.). Сейчас всего в избытке, но на днях пробежался по иностранным источникам и заметил обратную тенденцию — то, что действительно качественное (в плане уникальных цифр или сухой качественной «выжимки», которой можно доверять) — исче...

Цены на нефть неплохо себя чувствуют на фоне ирано-израильской напряжённости, но ещё неделю-две назад в нефтяной отрасли базовым был тезис — теперь мы будем достаточно долго жить с нефтью по 60-65 (послабления ОПЕК+ и другие сопутствующие факторы). Одно из следствий — это реакция «сланца» на нефть по 60. И действительно в ответ на снижение цен буровые скорректировались за месяц более чем на 10% (данные прошлой пятницы — когда эффект от конфликта И с И ещё не виден): с 480+, где они болтались поч...