4. Наконец, самое важное - СПГ, сжиженный газ, который везут по морю. Главный мировой производитель - США: в прошлом году Штаты поставили 101 млн тонн, около 23% мирового выпуска (430 млн тонн). В нынешнем году американцы намерены запустить мощности ещё на 26 млн тонн, а до конца десятилетия довести свой экспортный потенциал до 160 млн. Австралия с 80 млн тонн когда-то конкурировала за лидерство, но в прошлом году её экспорт немного снизился, а запланированные новые мощности минимальны. Самые амбициозные планы - у Катара (по крайней мере, были у Катара): удвоить свой потенциал, доведя его до 140 млн тонн. В ближайшее время Катар планирует добавлять к производству по 16 млн тонн ежегодно. А что с Россией? У неё есть мощности СПГ? Конечно. В 2024 году российский экспорт, в основном с арктрических проектов, составил 34 млн тонн. Но на Арктик СПГ, проекты Новатека, наложены самые суровые американские санкции - гораздо более суровые, чем на нефтянку. Я про это подробно писал в рассказе про Арктику. Рынок нефти - глобальный. Цены примерно одинаковы во всём мире, с учётом стоимости доставки. С газом всё сложнее. Единственным крупным регионом, на котором трубопроводный газ прямо конкурировал со сжиженным, была Европа. Теперь трубопроводного газа там осталось не так много. В остальном мире ситуация простая: газ по трубе - дешёвый, сжиженный - дорогой. 5. Ну и общий баланс, справочно. В 2024 году в мире добыли 4,2 трлн кубометров газа. Четверть - США, 1,07 трлн (и ещё 200 млрд - Канада). Шестая часть - Россия, 640 млрд. Персидский залив, суммарно - 680 млрд. Главные импортёры - Европа, Китай, Индия. Европа, в основном Норвегия, произвела что-то около 200 млрд. Общий внешний импорт блока Евросоюз+Британия+Норвегия составил 230 млрд кубов, в том числе 170 млрд СПГ. Китай произвёл 260 млрд, импортировал 170 млрд, из них примерно половина по трубопроводам (из Туркмении и по "Силе Сибири" из России; точные условия ценообразования неизвестны, но известно, что цены как-то связаны с ценами на нефть). .... Так кто же выиграл, а кто проиграл? Как обычно, главный проигравший - Европа. В её энергобалансе газ занимает 20%. Европа производит очень мало аммиака, алюминия, метанола; всё это она импортирует. Япония находятся примерно в таком же положении, как и Европа. С Китаем всё сложнее. Да, он тоже крупный импортёр газа. Но газ в его энергобалансе составляет всего 8%. СПГ Китай импортирует вдвое меньше Европы. Гигантская китайская алюминиевая промышленность обеспечивается дешёвой угольной и гидроэнергией. Китай будет рад заместить на мировых рынках выпавшие металлургические мощности Залива. Что насчёт США? Тут праздник на улице газовиков: они как раз в нынешнем году собираются запускать гигантские новые мощности по сжижению (а значит, и экспорту) газа. Алюминий, наверное, подорожает, но он в Америке и так вдвое дороже, чем в остальном мире, благодаря трамповским пошлинам. Если Катар и вообще Залив на время уйдут с рынка, на США и Австралию будет приходиться сильно больше половины глобальных экспортных мощностей СПГ. С Австралией Трамп ещё не успел рассориться вдрызг - наоборот, недавно подписал договор о разработке редкоземов. Гипотетически две страны могли бы, договорившись, установить контроль над глобальным рынком СПГ. Но это я уже фантазирую, никаких признаков подготовки такого соглашения нет. Россия. СПГ, трубопроводный газ, азотные удобрения, алюминий, метанол - всего этого у РФ навалом. Все написанное выше, повторюсь и подчеркну, имеет значение, если Ормуз будет перекрыт надолго. Понятно, что США сильно недооценили Иран. Но рынки не особо верят, что Ормуз будет перекрыт очень долго - иначе цена уже гуляла бы где-то у 150. В скорую капитуляцию Ирана, которую уже потребовал Трамп, тоже никто не верит. Поживём увидим. P.S. О том, может ли, как заявляет Ройтерс, цена на российскую нефть в Индии оказаться дороже, чем Brent - смотри предыдущий пост.