🎲 Игры на фондовом рынке 👉 На днях я решил сделать выходной и провести половину своего дня, смотря ролики на YouTube, как в старые добрые времена. Большинство видео были о финансах, а именно - трейдеры пытались предсказать, куда пойдет биткоин, облигации или акции. 👉 Мне очень нравится метод фигур, которые они используют - смотрят на график котировок и пытаются понять, на что эта фигура похожа. Из вариантов - замок, голова и плечи, блюдце, тройное и двойное дно. 👉 Любому здравомыслящему человеку очевидно, что это такой же бред, как пытаться предсказывать погоду по облакам, похожим на бабочку, жирафа или любое другое животное. 👉 Сегодня был сигнал от вселенной. Я сидел на террасе, и с неба, откуда ни возьмись, на меня начал лететь пакет. 10 секунд он стремительно летел мне прямо в лицо. Я уже начал руками прикрывать свой чай, но за 1 метр до меня подул боковой ветер, и он улетел соседу на участок. 👉 Наверное, это то, что испытывают эти трейдеры каждый день. Действительно вызывает азарт. Вопрос у меня лишь один - чем это отличается от казино? 👉 Давайте подумаем, что можно было бы предсказать в контексте пакета точно. Например, то, что он упадет. Условия, что пакет будет летать в воздухе бесконечно, ничтожно малы. 👉 В условиях рынка такой гравитацией является экономический рост. На горизонте 15 лет рынок почти всегда растет. Средний такой рост - 4-5% после инфляции. Звучит мало, но люди не осознают, что это рост не абсолютный, а относительный, из года в год. То есть за 15 лет это не 75%, а 107.89% за счет реинвестированных средств. В номинальном выражении цифры значительно больше. 👉 Есть мнение, что тут больше риск, а наличные деньги несут меньший риск, поэтому люди не хотят инвестировать. Правда жизни в том, что держать фиатные деньги - это тоже инвестиция, и она всегда проигрышная из-за инфляции. Когда вы держите деньги в фиате, вы играете в сложный процент, но наоборот - каждый год ожидаемая доходность минус 2-5% в долларе и вплоть до десятков процентов в других валютах. 👉 В случае акций и облигаций эта игра с неизвестным процентом, но положительный результат почти всегда на вашей стороне - около +4-5% после инфляции. То есть рынок может падать на 20-30% в плохие времена, но расти на 25-35% в хорошие времена. 👉 Рост экономики в основном происходит за счет следующих вещей: увеличение количества населения, распределение социальных благ (медицина, образование), появление новых технологий, появление новых ресурсов. 👉 Это означает, что рост имеет потенциал и предел. В контексте роста населения нельзя сделать так, чтобы женщины рожали за 2 месяца. Нельзя построить больше домов, чем людей, и ожидать, что экономика вырастет. Нельзя предсказать момент, когда появится новая технология, или гарантировать, что она появится вообще. 👉 Эти пункты - то, что формирует риск долгосрочного диверсифицированного инвестиционного портфеля. Увеличение доходности всегда несет увеличение рисков, без исключений. 👉 Теперь посмотрим, в какую игру играет среднестатистический трейдер. Если у него нет инсайдерской информации и суперкомпьютеров, то он соревнуется с инсайдерами, ботами и такими же трейдерами, как и он. Нет никаких оснований считать, что вы знаете, какая стоимость акции будет через 5 минут. То есть ваша ставка всегда 50 на 50. 👉 Звучит неплохо, но брокер берет комиссию с каждой сделки. Тут простая математика - чем больше сделок делает трейдер, тем меньше его ожидаемый доход.