ЗПИФ «Т-Капитал» (ex-БПИФ) — налоговый анализ принудительного погашения паев Павел Комаровский (RationalAnswer) недавно поднял эту тему в своем дайджесте новостей — вот что я думаю по этой ситуации. В октябре 2025 УК «Т-Капитал» принудительно погашает паи ЗПИФ, ранее преобразованных из БПИФ, по расчетной стоимости пая на дату составления списка. Налоговым последствием этого события является фиксация убытка в 2025 году. Концентрация стоимости активов в оставшихся паях, создается отложенный риск возникновения «сверхприбыли» и высокого налога в будущем при их реализации. — Для инвесторов налоговых резидентов РФ ситуация управляема Неопределенности в налогообложении ЗПИФ для этой категории инвесторов были устранены Законом № 8-ФЗ от 14.02.2024. В отношении будущей сверхприбыли владея паями более 3 лет, можно применить ЛДВ-3. Норма (пп. 1 п. 1 ст. 219.1 НК РФ) содержит исключение: статус «обращающихся» для паев, преобразованных по 319-ФЗ, определяется на дату преобразования (в 2023 г.), а не продажи, сохраняя право на вычет в пределах лимита 3 млн ₽ * K, где K — число полных лет владения. Если владение паем менее 3 лет — НДФЛ 13%/15%. Налоговую базу будущих периодов можно уменьшить на убыток 2025, заявив его в декларации 3-НДФЛ за тот год, когда возникнет прибыль (п. 16 ст. 214.1 + ст. 220.1 НК РФ). Что касается текущего убытка 2025 года, есть два пути. Надежный путь — сальдирование до 31.12.2025. Согласно абз. 8 п. 12 ст. 214.1 НК РФ, финрезультат по этим паям учитывается при определении финрезультата по операциям с обращающимися ЦБ. Автоматически в периметре одного брокера, иначе — 3-НДФЛ. Второй путь — перенос убытка на 10 лет (на основании п. 16 ст. 214.1 НК РФ). Для переноса необходимо будет подать 3-НДФЛ за тот год, когда вы получите прибыль, которую хотите уменьшить на убыток 2025 года. Сохраняйте документы, подтверждающие убыток 2025 года (брокерский отчет). — Для налоговых нерезидентов РФ ситуация сложнее В отношении доходов по ставке НДФЛ 30% вычеты ст. 218–221 НК РФ, включая ЛДВ-3 и перенос убытков (2025), не применяются (п. 3 ст. 210 НК РФ). Налог уплачивается с положительного финансового результата, то есть доход от продажи/погашения уменьшается на документально подтвержденные расходы на приобретение паев (п. 12 ст. 214.1 НК РФ). Доступно сальдирование до 31.12.2025 (абз. 8 п. 12 ст. 214.1 НК РФ) — это расчет базы, не вычет. Потребуется 3-НДФЛ, особенно при разных брокерах. Критично: после 31.12.2025 убыток будет безвозвратно утрачен. Особая опция — налоговые резиденты стран с действующим СИДН. Вот например Казахстан (РК). По ст. 13 Конвенции РФ/РК, п. 1 (недвижимость) и п. 2 (пост. представительство) неприменимы. Применяется п. 4 (остаточный): доход от отчуждения такого имущества облагается налогом только в государстве резидентства. РФ, по Конвенции, не имеет права взимать налог с такого дохода. При будущих выплатах с прибылью брокер по умолчанию, не зная о налоговом статусе инвестора, удержит 13%/15%, как с резидента или 30% подозревая что инвестор налоговый нерезидент и не уведомил о применении СИДН. Для освобождения/возврата налога нал. нерезидент РФ должен доказать свое право, предоставив документ, подтверждающий налоговый статус в другом государстве с которым у РФ есть не приостановленный СИДН. Резюме по стратегиям. Для нал. резидентов РФ, сальдирование убытка 2025 г. до 31.12.2025 является оптимальной стратегией. Это самый надежный и быстрый способ получить выгоду от убытка, так как он часто применяется брокером автоматически и не требует подачи 3-НДФЛ. Если сальдировать не с чем, сохраните документы, подтверждающие убыток 2025 года (брокерский отчет). Вы сможете перенести его на будущие периоды, заявив вычет в декларации 3-НДФЛ за тот год, когда получите прибыль. Для налоговых нерезидентов РФ (без СИДН), единственная стратегия — сальдирование убытка 2025 г. до 31.12.2025. Для нал. резидентов РК и государств с которыми у РФ есть активный СИДН, по будущей сверх