Серверная память: что будет с ценами в ближайшие два квартала? - моя личная оценка. Посмотрел три видоса про TurboQuant, с объяснением простыми словами, чтобы понять реально это может повлиять на рынок. Но потом ушел в текущий анализ текущей рыночной ситуации в попытках спрогнозировать будущее. Делюсь с вами. Три причины, почему цены могут пойти вверх: 📈 Отложенный спрос OEM. Полтора года OEM впихивали в серверы пару модулей памяти и молились, чтобы клиент не заметил :))). Клиент заметил. Скоро придёт докупать - спрос там будет. 📈 Структурный дефицит. HBM жрёт wafer как не в себя. Каждый бит, ушедший в ускорители для очередного чат-бота или котика — это бит, не ставший вашим RDIMM. TrendForce пишет +55–60% QoQ по контрактам. 📈 Новых мощностей не будет до 2027. А те, что будут — уже забронированы гиперскейлерами. Мы с вами не приглашены. Три причины, почему цены могут пойти вниз: 📉 "А где деньги?" Однажды инвесторы спросят AI-стартапы про ROI. Не "а какой у вас TAM", а "где выручка". В этот день капексы на инфраструктуру сожмутся быстрее, чем вы успеете сказать "pivot to profitability". 📉 Розеток не хватает. Датацентры упираются не в чипы, а в электричество. Серверы закуплены, но стоят в коробках, потому что 50 МВт в нужной локации — это не на маркетплейсе заказать. 📉 TurboQuant. 6x сжатие KV-кэша! На бумаге. В лабе. На двух моделях. До продакшена — полгода минимум. Но как повод обвалить акции Micron на 7% за день — сработал безупречно. Итого моя оценка- flat. Спот хитрюшек ближайшие два квартала — ±5–10% от текущих. Локальный рынок - скорее вниз, но на те же 10% Вендоры будут рисовать +60% QoQ в контрактах, а в чатах поставщиков тишина. Inventory есть, покупателей по таким ценам — нет. И да — эра лёгких денег для хитрюшек закончилась. Купить дёшево на споте и через месяц перепродать с маржой 30% больше не получится. Теперь или рискуешь по-крупному, или отходишь в сторону и не мешаешь нам спокойно закрывать проекты по стабильным ценам.