Money Manifesto 💸

🏦 Почему акции банков — отдельный класс активов? #studyinvest Банки устроены иначе, чем обычные компании. У них большая часть средств — чужие деньги (вкладчиков), а не собственный капитал. Банки также находятся под жестким надзором: ЦБ выдвигает требования по капиталу, резервам и ликвидности, чтобы поддерживать стабильность 🤔 Как зарабатывают банки Главный заработок банка – процентная маржа (разница между ставками по кредитам и вкладам). Банк привлекает деньги под меньший процент, а выдает в д...

📈 Что такое форвардный курс? #studyinvest #studyfinance Форвардный курс – это обменный курс валюты, фиксируемый сегодня для сделки на определённую дату в будущем. Иными словами, вы заранее оговариваете «цену» валюты, по которой обмен произойдёт позже. Спотовый (текущий) курс – это цена обмена здесь и сейчас, а форвардный – для будущей операции 🤔 Как формируется форвардный курс? В основе расчёта – текущий спотовый курс, скорректированный на разницу процентных ставок двух валют за период до даты...

🏦 Асимметрия информации: где скрываются рыночные инсайты #studyinvest Информационное неравенство на рынке – это ситуация, когда одни участники знают больше, чем другие. Проще говоря, у профессионалов и инсайдеров есть данные, недоступные обычным инвесторам, и это дает им преимущество. Новички же порой действуют почти вслепую, принимая решения без полного набора сведений Примеры информационной асимметрии: 🔹Инсайдерская информация. Это закрытые, непубличные сведения, которые могут заметно повлия...

📉 Почему усреднение вниз — не стратегия, а самоуспокоение #studyinvest Многим инвесторам усреднение вниз (докупка подешевевших акций для снижения средней цены) кажется хорошей тактикой спасти убыточную позицию. Но на деле это чаще всего самоуспокоение, а не продуманная стратегия, которое лишь усиливает потери 🤔 Риск без вознаграждения Усредняя падающий актив, инвестор повышает риск: вместо ограничения убытка он увеличивает ставку на проблемный инструмент. Если тенденция не переломится, потери ...

🏦 Что такое «коридор рубля» и почему его не объявляют #studyfinance Валютный коридор – это диапазон курса валюты, который центробанк официально поддерживает. Если курс выходит за пределы этого «коридора», банк вмешивается – покупает или продаёт валюту, чтобы вернуть курс в установленные границы В России до 2014 года Банк России применял такой механизм. Он удерживал курс рубля в определённых рамках относительно доллара и евро, проводя интервенции, когда курс приближался к границам диапазона. Это...

🙋‍♂️ Топ-5 ошибок при работе с облигациями #studyinvest Облигации называют консервативным инструментом, но и с ними новички часто наступают на одни и те же грабли. Вот топ-5 таких ошибок: 🔹Игнорируют НКД и переплачивают. Новички смотрят только на цену облигации и забывают про НКД (накопленный купонный доход). Цена на бирже указывается без него, поэтому при покупке придётся дополнительно заплатить продавцу проценты с последнего купона. В итоге реальная сумма сделки выходит выше ожиданий. Всегда...

🏦 Что такое валютная интервенция? #studyinvest Это прямое вмешательство ЦБ на валютном рынке. ЦБ покупает или продаёт иностранную валюту за рубли, чтобы влиять на курс рубля 🤔 Зачем это нужно? Цель — сгладить колебания курса. ЦБ продаёт валюту из резервов, когда рубль сильно слабеет, и покупает при высоких экспортных доходах (в рамках бюджетного правила) для пополнения резервов. Запасы, накопленные в хорошие годы, расходуются в кризис, смягчая последствия 📈 Как проводятся интервенции? Основно...

📉 P/E, EV/EBITDA и ROE: когда мультипликаторы врут #studyinvest Классические финансовые коэффициенты помогают оценить бизнес, но иногда мультипликаторы искажают реальность 🔹Сезонность прибыли. Если доходы сосредоточены в одном сезоне (например, розничная торговля к праздникам), текущие P/E или EV/EBITDA будут искажены: после сильного квартала мультипликаторы кажутся слишком низкими, после слабого — завышенными относительно годового уровня 🔹Разовые доходы/убытки. Экстраординарные прибыли или р...

🏦 Почему новости о бюджете важны для инвестора? #studyfinance #studyinvest Федеральный бюджет России – это план доходов и расходов страны. Его параметры (доходы, расходы, дефицит или профицит) сильно влияют на экономику. Почему частному инвестору стоит следить за бюджетом? Потому что изменения бюджета отражаются на всей макроэкономике, а значит и на ваших инвестициях – от курса рубля до цен облигаций и акций 🔹Курс рубля. Дефицитный бюджет обычно приводит к ускорению инфляции и ослаблению рубля...

🏦 Что скрывается за индексом Мосбиржи: почему он не отражает всю экономику России #studyinvest Индекс Мосбиржи (IMOEX) – ключевой индикатор российского фондового рынка. Он отражает средневзвешенное изменение цен акций крупнейших компаний. Расчёт ведётся по рыночной капитализации акций с учётом коэффициента free float – доли бумаг в свободном обращении (чем больше таких акций, тем больше вес компании в индексе) Однако структура IMOEX искажена доминированием отдельных секторов. Три крупнейших эми...