Результаты моих инвестиций в 2025 году Вкатываюсь в первый рабочий день года с результатами личных инвестиций. Но прежде коротко о доходностях активов в рублях в 2025: 🔹Акции РФ: +2,9% 🔹Золото: +28,8% (+67,1% в $) 🔹Облигации РФ (ОФЗ): +23,1% 🔹Облигации российские корпоративные: +26,5% 🔹Замещающие облигации: -16,5% 🔹Денежный рынок: +21% Инфляция и доходности валют в 2025: 🔸Инфляция: 5,7% 🔸Доллар: -23,1% 🔸Евро: -13,2% Доходности активов в долларах в 2025: 🔹Акции США: +17,9% (-9,3% в ₽) 🔹Акции на весь мир: +22,2% 🔹Биткоин: -6,3% (-28,5% в ₽) Российский портфель Целевое распределение активов в долгосрочном портфеле остается неизменным – 65% акции, 20% облигации, 15% золото. На данный момент состав портфеля отличается от целевого. Доля акций снизилась до 45%, облигаций – выросла до 40%. Этому способствовал рост цен на облигации и моих вложений в них. В начале года в целях ребалансировки портфеля докупала акции, чтобы выровнять пропорции. В дальнейшем вложения распределяла поровну между акциями и облигациями. Золото в портфеле хорошо выросло за последние несколько лет, поэтому его почти не докупала. Доходность портфеля обгоняет инфляцию с запасом. По плану ежегодная ребалансировка портфеля – надо докупить акции до целевой доли 65%. Психологически сделать это становится проще, чем год назад. Доходности 10-летних облигаций за год упали с 16,7 до 14,7%. По мере снижения ключевой ставки будут сужаться спреды между процентными ставками и инфляцией, и инструменты с фиксированным доходом станут менее привлекательными для инвесторов. В депозитах эффект снижения ставки отразился сильнее. За год ставки по вкладам снизились с 21 до 14%. Постепенно фокус внимания будет смещаться в сторону активов с более высоким риском и ожидаемой доходностью. По-прежнему придерживаюсь пассивной индексной стратегии инвестирования. Главное преимущество такого подхода – мне не нужно следить за отдельными компаниями и уделять инвестициям больше 30 минут в месяц. Соглашаюсь с рыночной доходностью в обмен на невосполнимый ресурс – время. Время, которое хочу тратить на важное и ценное для меня – семью, увлечения, активную трудовую деятельность. Зарубежный портфель Часть долгосрочного портфеля находится в зарубежных брокерах – Interactive Brokers и Freedom Broker. Год назад приняла решение сокращать позицию в зарубежных активах. Причин тому несколько: 1) все те же инфраструктурные риски; 2) планирую тратить капитал в основном в РФ; 3) придерживаюсь лимита по размеру капитала 60 тыс $, чтобы не попасть на налог в случае наследования активов в США. Поэтому зарубежные счета не пополняла, только реинвестировала дивиденды. Ранее купленные активы продолжаю держать. Портфель максимально агрессивный – 98% акции и 2% криптовалюта. Почти все в индексных фондах, покрывающих глобальный рынок акций. Небольшая доля в акциях отведена на факторные инвестиции. Доходность портфеля в долларах впечатляет. В пересчете на рубли результат оказался сильно хуже российского портфеля. Рубль за год укрепился на 23% (с 101 ₽ до 78 ₽ за $). Краткосрочно он может оставаться крепким. Но в долгосрочной перспективе слабая валюта слабеет по отношению к твердым валютам (доллару, евро). Причина – в разнице между накопленной инфляцией в рубле и инфляцией других валют. Рано или поздно курс рубля скорректируется (девальвируется), чтобы компенсировать эту разницу. Другие значимые изменения в личных финансах Происходящее в экономике и на рынке труда заставило озаботиться созданием портфеля для маневров. По мере выправления ситуации накопления пойдут на ремонт в доме. За почти два года существования портфель показал лучший результат, отработав высокие ставки в консервативных инструментах (денежный рынок, облигации). В уникальное время мы живем. 2025-й стал годом достижения первой финансовой цели – купили машину. Теперь и своим личным опытом могу подтвердить, что при грамотном подходе инвестиции позволяют добиться желаемого.