ИИ вытягивает телеком: операторы больше не главные драйверы роста Аналитики Dell’Oro подбодрили телеком-отрасль, сообщив, что в 2025 году рынок оборудования вернулся к росту после двухлетнего спада. Если в 2022 году его объем превышал 100 млрд долларов, то в 2024-м он сократился на 14% – до $85-86 млрд. По данным компании, в 2025 году рынок прибавил 4% – то есть ~$3,4 млрд. Однако здесь наблюдается любопытный парадокс: эту положительную динамику обеспечивают вовсе не операторы связи. Напомним, что аналитики делят рынок телеком-оборудования на шесть сегментов – широкополосный доступ (Broadband Access), микроволновый транспорт (Microwave Transport), оптический транспорт (Optical Transport), ядро мобильной сети (Mobile Core Network, MCN), сети радиодоступа (Radio Access Network, RAN), а также маршрутизаторы и коммутаторы операторского класса (SP Router & Switch). Так вот основной вклад в рост рынка внесли оптический транспорт и IP-оборудование. Причина в том, что эти категории напрямую связаны с развитием инфраструктуры дата-центров. Последние три года сегмент показывает фантастический рост из-за продолжающегося бума искусственного интеллекта, для удовлетворения спроса на который требуются все новые вычислительные мощности, а значит и дата-центры. При этом покупателями телеком-оборудования выступают уже не cтолько классические операторы связи, сколько гиперскейлеры и облачные провайдеры. Аналитики разбили сегменты на три пары (видимо, чтобы слегка запутать отраслевых инвесторов). Оптический транспорт и IP-оборудование операторского класса показали рост на 8-10% – спасибо ИИ. А вот в остальных сегментах ситуация выглядит заметно скромнее. ШПД и микроволновый транспорт продемонстрировали небольшое снижение (менее 1%). В связке RAN + MCN наблюдается небольшой рост на пару процентов, однако, похоже, драйвером здесь выступает сегмент ядра сети. В предыдущих отчетах Dell’Oro указывали, что рынок MCN в 2025 году вырос примерно на 15% и «достиг переломного момента», что поддержало общую динамику. Параллельно – в другом отчете – аналитики отмечают восстановление сегмента OpenRAN. После падения примерно на 40% в 2022-2024 годах его мировая выручка в 2025 году росла двузначными темпами. Однако, как можно предположить, этот рост происходит в основном внутри самого RAN-рынка – за счет перераспределения долей между архитектурами, а не за счет увеличения общего объема сегмента радиосетей, который по-прежнему находится в стагнации (0-1%). Аналитики также указывают на новый заметный тренд. OpenRAN-вендоры второго эшелона – Mavenir и NEC – пересмотрели свои стратегии (мы об этом писали). В то же время Ericsson и Nokia приспособились к новым реалиям и активно поддерживают OpenRAN (хотя и от традиционной проприетарной модели не отказываются). Например, Ericsson рассчитывает, что к концу 2026 года около 160 моделей его радиомодулей будут соответствовать требованиям открытой архитектуры. На фоне всех этих трансформаций расстановка сил среди поставщиков остается стабильной. Лидером рынка по-прежнему остается Huawei. Причем компания занимает первое место по выручке во всех шести сегментах телеком-оборудования, которые отслеживает Dell’Oro. За пределами Северной Америки ее доля в 2025 году достигла нового максимума – 41%. Можно предположить, что без санкционных ограничений она была бы еще выше. Региональная динамика показывает, что рынок развивается неравномерно. Двузначные темпы роста в Северной Америке и регионе EMEA (Европа, Ближний Восток, Африка) смогли компенсировать более слабые результаты в Азиатско-Тихоокеанском регионе. При этом Северная Америка и Китай вместе сформировали чуть более половины всего рынка в 2025 году. Рост рынка на 4% не означает, что все вернулось на круги своя. Тренд изменился: теперь не операторы определяют динамику, а гиперскейлеры с их спросом на ИИ-инфраструктуру. Прогноз Dell'Oro на 2026 год (+2-4%) подтверждает, что восстановление будет постепенным, а перспективы RAN остаются сдержанными. Телеком-