Налетай. Подешевело: когда паника от иранского конфликта отразится на ценах на активы. 4 фазы конфликта. Исследование аналитика Radigan Carter. Часть 2 из 2. Почему конфликт не закончится быстро Причина - не только в политике, но и в идеологии. В шиитской традиции сопротивление, даже без шансов на победу, считается обязательным. Давление извне усиливает, а не ослабляет решимость. Поэтому быстрый компромисс маловероятен, а значит, конфликт будет затяжным. Энергия - цимес кризиса. Ситуация уже вышла за рамки локального конфликта и мы получили: - удары по крупнейшему газовому месторождению South Pars - повреждение LNG-инфраструктуры Катара (около 20% мирового рынка) Восстановление таких объектов занимает годы. А значит нас ждут рост цен на энергию, удорожание удобрений, продовольствия, промышленности и разрывы в цепочках поставок. Экономика в своей основе - это преобразованная энергия. Когда энергия исчезает, начинают ломаться целые отрасли. Эскалация и глобальные риски Конфликт будет расширяться: - атаки по региону Персидского залива - удары по судоходству - риск перекрытия Ормузского пролива (целая статья автора об Ормузе - здесь) Дополнительная уязвимость, о которой мало кто говорит, - инфраструктура воды (и её опреснения). Её разрушение может вызвать гуманитарный кризис и массовую миграцию. В экстремальных сценариях это грозит разрывом мировой торговли - аналогами исторических шоков вроде начала Первой мировой или Суэцкого кризиса. Почему важны именно первые 6 недель? Картер считает, что это ключевой временной порог, и до него контракты ещё не полностью пересчитаны, а цены можно "откатить" при деэскалации. По прошествии этого срока рост цен уже встроен в систему, а инфляция неизбежно появится в данных. Механика простая: 1-2 недели - дорожает топливо 3-4 - растёт логистика 5-8 - цены доходят до потребителя После этого даже перемирие не отменяет последствий. Роль AI в кризисе AI становится скрытым ускорителем процесса. Компании заменяют сотрудников на ИИ, пытаются сохранить маржинальность бизнеса. Но в глобальном смысле в экономике параллельно с этим теряют доходы домохозяйства и снижается спрос. Это усиливает спад и одновременно формирует будущих победителей - тех, кто быстрее адаптируется. Политический тайминг Промежуточные выборы в США станут ключевым фактором, ведь никто не хочет входить в них с кризисом, поэтому Картер предполагает: - рынки начнут расти чуть заранее, летом (с июля) - ФРС подаст сигнал в августе - Снижение ставок будет возможно в сентябре 2027 Тема энергетической независимости станет доминирующей и двухпартийной как когда-то расходы на "войну с терроризмом", но теперь в энергетике. После скачка цен и ударов по инфраструктуре (South Pars, LNG Катара, НПЗ Саудовской Аравии) уязвимость станет очевидной. Политики будут строить кампании на идее отказа от зависимости от Ближнего Востока. Это приведёт к росту инвестиций в: - энергетическую инфраструктуру - добычу - упрощение разрешений - атомную и "чистую" энергетику Картер не утверждает, что всё это произойдет, он готов адаптироваться. Если появится реальное мирное соглашение (открытие Ормуза, восстановление торговли и гарантий), он пересмотрит стратегию. Но пока вероятность этого снижается. Рекомендую прочитать полную версию статьи в оригинале здесь @thisisfinePT