Евротранс»: От прогнозов к техническому дефолту То, о чем я предупреждал в этом посте, начало реализовываться в худшем сценарии. На этой неделе рынок получил официальное подтверждение критических проблем у ПАО «Евротранс». Что произошло? 18 марта ПАО «ЕвроТранс» не исполнило в срок обязательства по оферте на выкуп «народных» облигаций серии 01, а 19 марта после раскрытия этой информации «Эксперт РА» понизило рейтинг компании с ruA- до ruC. Понижение рейтинга до преддефолтного уровня фактически закрывает компании доступ к долговому рынку: новые облигационные выпуски разместить будет крайне сложно, а привлечение финансирования - резко ограничено. Сейчас компания заявляет о техническом сбое, проводит внутреннюю проверку и рассматривает меры по урегулированию ситуации с инвесторами. 👉 Маневры с рейтингами: Ранее АКРА отозвало рейтинг по инициативе самого «Евротранса». В профессиональном сообществе это читается однозначно: компания знала, какую оценку ей готовят, и попыталась «спрятать» негатив. Не помогло. 📌 Версия компании: Менеджмент ссылается на «технический сбой» и обещает все исправить. Однако на фоне блокировок счетов от ФНС, исков на миллиарды рублей и странных дивидендных выплат, версия о «простой ошибке» выглядит попыткой сохранить лицо при плохой игре. Почему это серьезно? 💸 Объем долга: У компании в обращении облигации примерно на 40 млрд рублей. Если техдефолт перерастет в полноценный, удар по рынку ВДО будет колоссальным. Котировки бумаг уже начали падение, а доходности улетели в космос (60%+), что отражает реальную оценку риска рынком. 🖖 Кризис доверия: Когда эмитент такого масштаба начинает оправдывать неплатежи «техническими накладками», инвесторы обычно голосуют ногами. Фундаментал компании (налоги, суды, кассовые разрывы) указывает на системный кризис, а не на разовый сбой. ❗️ Мой вывод неизменен: Я предупреждал о рисках «Евротранса» еще со времен IPO и обходил этот кейс стороной. Сейчас ситуация в критической точке. Ждем развязки. Но надежд на чудо все меньше. Инвестировали в «ЕвроТранс»? 👍 - Да, держу облигации/акции до сих пор 😱 - Держал(а), но успел(а) выйти 🔥 - Нет, никогда не прикасался(ась) к этой бумаге