📉 Ставки пошли вниз, но только по депозитам, по кредитам и ипотеке без изменений Главный тренд февраля 2026 года на банковском рынке — затоваривание ликвидностью и коррекция доходностей. После того как ЦБ РФ снизил ключевую ставку до 15,5%, банки мгновенно отреагировали пересмотром условий. Что происходит с депозитами? Ставки по вкладам обновили минимум за последние два года. Максимальная доходность в топ-10 банков сейчас редко превышает уровень ключевой ставки. Причина: Банкам больше не нужны «дорогие» деньги населения в прежних объемах. Инфляционные ожидания стабилизировались, и финансовые организации стремятся снизить свои процентные расходы. Прогноз: Если на заседании в марте ЦБ продолжит цикл смягчения, двузначные доходности выше 12-13% могут скоро стать дефицитом. Почему ставки по ипотека и кредитам «застряли» наверху? Казалось бы, если деньги для банков стали дешевле, то и кредиты должны упасть в цене. Но реальность иная: рыночная ипотека всё еще держится в районе 21–23%, а потребкредиты улетают за 25%. Три причины «медлительности» банков: Риск-премия: Банки закладывают в ставку высокую вероятность дефолтов. Несмотря на снижение инфляции, долговая нагрузка населения остается высокой. Ожидание волатильности: Банки не уверены, что тренд на снижение ставки — это надолго. Чтобы не выдавать дешевые длинные кредиты (ипотеку на 20 лет) в условиях неопределенности, они держат «заградительный» процент. Маржинальность: За счет дешевеющих пассивов (вкладов) и дорогих активов (кредитов) банки восстанавливают прибыль, которая пострадала в период жесткой ДКП. 💡 Что делать в этой ситуации? Для вкладчиков: Сейчас — «последний вагон», чтобы зафиксировать доходность на среднесрочных депозитах (от года). Для заемщиков: Брать рыночную ипотеку сейчас — неразумное решение. Лучше дождаться конца года, когда эффект от снижения ключевой ставки наконец дойдет до розничных кредитных продуктов, или использовать адресные льготные программы. Канал Роял Финанс