Почему ликвидность в V3-пулах распределяется неравномерно. Часть 1 Когда работаешь с концентрированной ликвидностью на Uniswap v3 (и не только), есть один нюанс, который многие не учитывают - ликвидность внутри диапазона распределяется неравномерно. Чем ближе цена к нижней границе - тем больше базового актива (ETH) сконцентрировано в этой зоне. И наоборот: ближе к верхней границе больше котируемого актива (USDC). Пример на цифрах Возьмём диапазон ETH/USDC 3000–5000 (все расчёты примерные): 3000–3500: 33% вашего ETH 3500–4000: 27% 4000–4500: 22% 4500–5000: 18% Видите паттерн? Внизу диапазона концентрация ETH в 1.8 раза выше, чем вверху. Почему так происходит? Это математика AMM. Когда цена падает, пул автоматически "покупает" ETH за ваши USDC. Причём чем ниже цена - тем больше ETH вы получаете на каждый доллар движения. Поэтому внизу диапазона накапливается больше актива. Что из этого следует Я практически с начала работы с пулами пришёл к выводу: нужно разбивать широкий диапазон на несколько узких. Причины две: 1/ Эффективность капитала Часть ликвидности, которая в моменте не работает в пуле, может приносить доход в других стратегиях (лендинг, фарминг). Мы можем гибче работать с капиталом. 2/ Контроль распределения Вместо того чтобы протокол размазывал вашу ликвидность по своей логике, вы сами решаете, где сконцентрировать капитал. В следующем посте покажу конкретные цифры по эффективности и как это применить на практике. Если только начинаете вникать в стратегии с пулами - загляните в закреп, там есть доп материалы. Что думаете о такой механике? 👇 Жизнь на % | YouTube | Таблица