R.B., S.M., E.N. "How Do High Interest Rates Affect Banks: The Roles of Loan Losses and Macroprudential Policy" IMF Working Paper, 2025, No. 196 Вопрос исследования Статья исследует, как высокие процентные ставки влияют на прибыль банков через потери по займам, чистую процентную маржу и непроцентные доходы. Основной акцент делается на роли макропруденциальной политики в смягчении негативного влияния этих ставок на банки. Данные Используется панель данных по 2,147 банкам из 31 страны (24 развитые и 7 развивающиеся) за период с 1995 по 2023 годы. Методология Для анализа применяются динамические панельные регрессии. Рассматриваются три составные части прибыльности банков: потери по займам (LLP), чистая процентная маржа (NIM) и непроцентные доходы (NII). Входящие переменные включают такие характеристики, как гибкость процентных ставок по займам и положение на рынке банка. Введён индекс ограничений макропруденциальной политики (BBM) для оценки его влияния на прибыль. Результаты • Повышение процентных ставок приводит к значительному увеличению потерь по займам, особенно в банках с высокой долей гибких займов и низкой рыночной долей. Однако это влияние смягчается при наличии жесткой макропруденциальной политики в предыдущие годы. • Чистая процентная маржа увеличивается с ростом процентных ставок, особенно у банков с высоким удельным весом депозитов в финансировании. • Непроцентные доходы уменьшаются с увеличением процентных ставок, особенно у банков, держащих значительную долю ценных бумаг, оценённых по рыночной стоимости. • Прибыльность банков, измеряемая по возврату на активы (ROA), в среднем возрастает при увеличении процентных ставок, но с существенной гетерогенностью. Работа подчеркивает необходимость адаптации макропруденциальных мер для поддержки банковской стабильности в условиях роста процентных ставок.