Пока фондовый рынок США лихорадит, другие рынки уверенно зеленеют. Удивительно, но это происходит даже в эпицентре событий: в первую неделю войны в Иране израильские индексы TA-125 прибавил более 6%, TA-90 вырос почти до 9%. Южная Корея, пережив волатильность, выдала отскок индекса KOSPI за счет автопрома и чипмейкеров (Goldman Sachs пишет про Корею подробнее). Нефть, оборонка и золото предсказуемо стали «тихой гаванью». Но настоящий сюрприз выдала страна древних инков — Перу. Из-за войны в Иране выросли цены на драгметаллы, а Перу контролирует 22% мировых запасов серебра и 4% золота. Инвесторы активно вкладываются в Перу, чтобы «захеджироваться от растущих геополитических рисков». Но и без военного конфликта рынок Перу чувствовал себя неплохо: индекс S&P Peru Total с начала года взлетел на 23% , а за последние 12 месяцев прибавил 75%. Просто Перу — один из бенефициаров ИИ-бума. Строительство дата-центров требует колоссальных объемов меди. Дефицит меди нельзя закрыть быстро: новые рудники строятся годами — и страны с запасами, например, Перу, контролируют предложение. Перуанская горнодобывающая компания Buenaventura тому подтверждение. По прогнозам BofA, экспортный бум в стране в 2026 году достигнет 30%. Аналитики считают, что потенциал Перу еще не исчерпан. В ближайшее время в стране может смениться правительство — на более прорыночное. Похоже, в Перу сырьевой суперцикл удачно совпал с глобальным технологическим драйвером. А (гео)политика только добавила масла в фондовую «топку». Ну и логично, что тихими гаванями становятся страны, где потенциал роста ИИ-инфраструктуры географически защищен от ракетных залпов на Ближнем Востоке. 📸: Flickr