Отчет Whoosh, дополнительная эмиссия ОВК, инвестиционная программа Газпрома и впечатляющие дивиденды Башнефти В последнем отчете компании Whoosh за третий квартал 2023 года мы видим внушительный рост выручки до 5,04 миллиарда рублей, что составляет увеличение на 63% по сравнению с предыдущим годом. Чистая прибыль также значительно выросла до 1,83 миллиарда рублей, увеличившись на 46% год к году. Этот впечатляющий рост прибыли за девять месяцев 2023 года превышает двойку и достигает 3,1 миллиарда рублей. Как мы ранее отмечали в операционном отчете, количество поездок в третьем квартале выросло на 92% по сравнению с предыдущим годом, достигнув 89,6 миллионов. Средний чек составил около 106 рублей, что говорит о здоровом финансовом положении компании. Неудивительно, что акционеры одобрили рекомендацию СД Whoosh по выплате дивидендов в размере 10,25 рублей на акцию после девяти месяцев 2023 года, обеспечивая доходность на уровне 4,5%. В свете этих впечатляющих результатов мы повышаем наши прогнозы по прибыли на весь 2023 год, увеличивая их с 2,4 до 3,3 миллиарда рублей. Это снижает множитель FWD P/E до 7,9x, что, на наш взгляд, создает потенциал для роста акций при ожидаемом сохранении высоких темпов роста. Важно отметить, что в четвертом квартале прибыль, вероятно, будет минимальной, так как сезон завершился. Следовательно, дивиденды за весь 2023 год оцениваются примерно в 11 рублей на акцию с доходностью ниже 5%. Не случайно мы добавили эту компанию в наш модельный портфель и обсуждали ее на последнем вебинаре. Перейдя к дополнительной эмиссии ОВК, стоит отметить, что она завершилась успешно. По всей видимости, первые акции из дополнительного выпуска уже появились на рынке. В четверг цены на акции #UWGN снизились на 40% за один день, достигнув отметки в 24,5 рубля за акцию. Важно помнить, что значительное количество акций из этой дополнительной эмиссии может оказаться на рынке в ближайшее время. Многие инвесторы, приобретая их в ходе дополнительной эмиссии, могут решить продать акции, когда цены упадут до 9,3 рубля или даже ниже. Поэтому мы ожидаем, что акции третьего эшелона будут подвергаться давлению, по крайней мере, несколько дней. Касаясь Газпрома, компания сообщила о сокращении инвестиционной программы на 2024 год до 1,57 трлн рублей, в сравнении с 2 трлн рублей, выделенных на 2023 год. Заметим, что это уже не первое снижение плана. Изначально инвестиционная программа была запланирована на уровне 2,3 трлн рублей, но затем была уменьшена до 1,996 трлн рублей. Сейчас мы видим еще одно снижение, и это вызывает вопросы о финансовой устойчивости и эффективности бизнеса Газпрома. В первом полугодии компания показала серьезное снижение прибыли на 88% год к году. На данный момент трудно сказать, что произойдет дальше. Наконец, касаясь дивидендов от Башнефти, мы видим, что акции компании выросли на более чем 13% за неделю. Этот рост, возможно, связан с ожиданиями крупных дивидендов за девять месяцев 2023 года или даже за весь 2023 год. Прибыль Башнефти в первом полугодии 2023 составила 76,5 миллиарда рублей, и с учетом наших пересмотренных прогнозов по нефтяному рынку, она может достичь уровня 160 миллиардов рублей за весь 2023 год. При минимальном уровне выплат в 25% от чистой прибыли, дивиденды могут составить около 225 руб