🏦Сбербанк отчет Согласно последним финансовым результатам по РСБУ, Сбербанк заработал 1,1 трлн рублей за 9 месяцев, 401,5 млрд рублей за третий квартал и 130,2 млрд рублей за сентябрь. Несмотря на рост кредитного портфеля на 1,1 трлн рублей (+3,1% за месяц) и на 6,6 трлн рублей (+21,6%) с начала года, результаты оказались ниже, чем в августе. Портфель корпоративных клиентов увеличился на 21% до 22,7 трлн рублей (+2,8% за месяц), а портфель физических лиц вырос на 22,5% до 14,7 трлн рублей (+3,6% за месяц). Хотя результаты немного хуже августа, они все еще значительные, с превышением на 19% в сентябре и на 22% за 9 месяцев по сравнению с рекордным 2021 годом. Главные "убытки" в прошлом месяце (хотя прибыль все равно остается на высоком уровне) связаны с уменьшением процентной маржи (чистые процентные доходы незначительно снизились по сравнению с предыдущим месяцем). Увеличение операционных расходов: Сбербанк заработал 401,5 миллиарда рублей за третий квартал. За 9 месяцев прибыль составила 1,13 триллиона рублей. Предполагая, что 50% будут выплачены в виде дивидендов, получим 25 рублей на акцию (доходность 9,5%). Впереди еще один квартал работы, в котором будут высокие операционные расходы (сезонные), но я предполагаю, что добавление 300 миллиардов может привести к выплате дивидендов в размере 6,6-7 рублей. Таким образом, за год мы получим 32 рубля на акцию. Сбербанк может выплачивать большую часть прибыли. К концу года планируется провести день инвестора, на котором будут объявлены дивидендная политика и стратегия на следующий период. Пока отчеты соответствуют ожиданиям, хотя прибыль могла бы быть немного больше, учитывая рост кредитного портфеля. Однако, возможно, она достигнет этого уровня в октябре. Прогнозная дивидендная доходность составляет около 12,4%, что немного ниже ключевой ставки в 13%. Однако, ожидается, что ставка будет снижаться и к концу 2024 года составит 11,5%-12,5%. Последние данные о росте денежной массы указывают на замедление кредитной активности. Это означает, что рост кредитного портфеля будет замедляться, но не полностью останавливаться. Следовательно, можно ожидать схожую прибыль и в 2024 году с таким же размером дивиденда. В текущем году Сбер должен обновить свою стратегию и политику выплаты дивидендов. Банк имеет возможность выплачивать более 50% от чистой прибыли. #Сбербанк