🃏Мистер Трамп, озвучьте правила игры. Самое важное за неделю и что впереди. 1️⃣ Февраль – традиционно слабый месяц для рынков, и этот год не стал исключением. Несмотря на то, что S&P 500 пока в плюсе с начала года, другие ключевые индексы выглядят хуже – Nasdaq 100 и Russell 2000 ушли в минус. При этом 9 из 11 широких секторов экономики демонстрируют положительную динамику. В аутсайдерах с начала года только технологический сектор (-3%) и товары выборочного спроса (-3.7%), в основном за счет оттоков из крупных технологических компаний. За последние два года именно Великолепная семерка обеспечивала более 50% роста ключевых индексов, но в этом году динамика меняется. 2️⃣ Бизнес-лидеры про тарифы и экономику После поствыборного ралли наступило неприятное похмелье — бизнес и рынки требуют от Трампа четких правил игры. Проблема не в самих тарифах, а в непредсказуемости — компании не могут строить долгосрочные планы. Баффет вчера предупредил, что жесткие пошлины могут спровоцировать инфляцию и ударить по потребителям, но отказался давать прогноз по экономике: “Это, конечно, самая интересная тема, но я не могу об этом говорить”. 🗣Что говорят другие CEO крупных компаний: ▪️Alcoa (крупнейший производитель алюминия в США): 25% пошлины могут уничтожить 20,000 рабочих мест в отрасли и до 80,000 косвенно. ▪️Citadel: “Сложное время для инвестиций”. ▪️ON Semiconductor: “Все парализованы”. ▪️Franklin Templeton: “К сожалению, не могу оставаться позитивным”. ▪️Nasdaq Private Markets: “Происходящий хаос заставляет всех просто сидеть и ничего не делать”. На этом фоне Банк Атланты резко изменил свой прогноз по росту ВВП в 1 кв 2025 с +4% до -1%. Рынки ждут ясности. В ближайшие месяцы станет понятно, какие сделки сможет заключить Трамп, и какую политику он выберет. Пока неопределенность сохраняется, но, как показывают данные Renaissance Macro, политическая неопределённость часто является бычьим фактором. ➡️ На этой неделе: 📍Важные макроданные и события: ▪️Пн: ISM Manufacturing PMI – производственная активность за февраль. ▪️Ср: ISM Services PMI – активность в секторе услуг за февраль, на который приходится 70% экономики. ▪️Пт: Non-Farm Payrolls (кол-во рабочих мест), уровень безработицы, речь Пауэлла. ▪️А также Crypto Summit в Белом доме в пт. 📍Завершается сезон отчетности: ▪️Пн: $SMR, $ASTS, $GTLB. ▪️Вт: $TGT, $CRWD ▪️Ср: $MDB, $ZS ▪️Чт: $JD, $AVGO, $COST #newsweekly