🔋 НОВАТЭК. Почему сильнее Газпрома? Стоит ли покупать на ближайшие 5 лет? Это третья компания по капитализации среди всех российских компаний (дороже только Роснефть и Сбер). Конкретно в эту секунду — это самый дорогой газовый бизнес в стране. Да, добывает Газпром в 5 раз больше, а зарабатывает втрое больше. Но стоит он дешевле, потому что: а) По свински относится к инвесторам. б) Принадлежит сугубо государству. А $NVTK владеют Леонид Михельсон и Геннадий Тимченко (у них суммарно 48% акций), еще 20% принадлежит французскому TotalEnergies, 10% — Газпрому и остальные 22% в свободном обращении. Новатэк активно развивает свой флот ледоколов и поставляет СПГ через северный морской путь (СМП). С прошлого года запустил Арктик СПГ-2 для поставки газа в Китай. То есть это полностью автоматизированная машина по добыче и доставке, почти без посредников. Основные месторождения Новатэка, на Ямале и Гыдане — это газ, который лежит близко к поверхности, легко добывается, плюс сами месторождения находятся почти вплотную к СМП 👍 Плюс, в отличие от государственного Газпрома, Новатэк не обременен поставлять газ на внутренний рынок или по долгосрочным контрактам в Европу, которая всеми силами пытается нас выпнуть оттуда (пускай и с подачи 🗣 Трампа). Это объясняет почему у Новатэка рентабельность EBITDA — 60% на протяжении долгих лет. (Это уровень финтеха, а не добывающего предприятия). Еще одно ключевое преимущество Новатэка в том, что его чистый долг не то, что маленький, а отрицательный. ➡️ Только вдумайтесь: при сильном рубле, санкциях, ставке 15+% и колоссальных объемах — долгов нет. И это не аномалия, а правильно выстроенная бизнес-модель, которая куда лучше Газпрома. Все эти факторы: частный бизнес, автономный, независимый, с удачной логистикой, своим флотом, гибким рынком, качественными месторождениями, высокой рентабельностью, обусловленной бизнес-моделью — привлекают инвесторов. К тому же он, в отличие от Газпрома, платит дивиденды стабильно — это привлекает еще больше. Технически, на фоне конфликта в Иране, газ дорожает — это плюс для Новатэка и остальных экспортеров. Я вижу три основные точки для входа в позицию: 1250 — спекулятивно, на фоне ослабления конфликта (со стопом на 1220). 1160 — среднесрочно/долгосрочно, на фоне окончания конфликта (со стопом на 1120). 880 — на случай форс-мажора. Не инвестиционная рекомендация, а лишь мое мнение, друзья. С уважением, Всеслав 🤝 Как считаете, Новатэк лучше Газпрома? 🔥