20-21-22? В пятницу очередное заседание ЦБ, посмотрим удивит ли нас самая популярная женщина в стране. Сначала немного простых сравнений. Представь, что экономика – это машина, которая едет по дороге. Центральный банк – это водитель, который решает, как быстро ехать. Ехать быстро - это здорово, но на дороге случается всякое и внезапные повороты, и провалы с ямами, другим машинам иногда не нравится твоя машина. Можно сказать что на общую скорость потока всех машин влияют и общие для всех условиях. Начинает штормить и портится видимость - все притормаживают, а при ясной погоде все разгоняют свои тачки. Вернёмся к водителю. Если водитель (ЦБ) нажимает на газ (уменьшает ставку) - машина разгоняется, деньги становятся доступнее, люди и бизнесы могут легче брать кредиты, больше тратят, покупают квартиры, бизнесы растут агрессивней. если водитель (ЦБ) нажимает на тормоз (повышает ставку) - машина замедляется. Брать кредиты дороже и сложнее, люди стараются отказаться от лишних трат, экономика остывает. Отклик от нажатия с задержкой - машина и разгоняется постепенно и при торможении не останавливается мгновенно. Например, даже если ставка поднялась, старые кредиты ещё работают по прежним условиям, компании оптимизируют процессы и продолжают вести дела, эффект дорогих денег ощущается позже – может пройти полгода или даже год, прежде чем экономика действительно замедлится. Не будут гадать, куда пойдёт ставка послезавтра, но поделюсь своими мыслями на этот счёт. Наш ЦБ уже долгое время жмёт на тормоз. Работает это не так эффективно по той причине, что наш автомобиль сзади подпёр танк, в образе российского ВПК, и вся эта конструкция дружно едет вперёд. При этом ЦБ весь прошлый год реализовывал массу более точечных усилий на ограничение кредитования не только ставкой, но и другими механиками: - заставляет банки увеличивать резервы на покрытие кредитных портфелей; - контролирует предельную долговую нагрузку заёмщиков и др. Эффект от этого есть и всё бОльший. В недавней публикации ЦБ видно, что кредитный импульс продолжает снижаться - картинка к этому посту. Банки совсем уже неприлично увеличили спред от текущей ключевой ставки к реально выдаваемым кредитам. Если вы давно не заглядывали, например, в тарифы так популярных кредитных карт, и кредитка у вас всё ещё "бесплатные деньги" в виде 120 или 200 дней беспроцентного периода, то посмотрите на текущие условия: Сбер - 49,8%, Альфа-банк - 58,99%; ВТБ - 59,9%; Почти шестьдесят годовых, Карл! Вы же не думаете что все погашают задолженность в грейс. Вобщем все видимо уже хотят ставку вниз) Тренд на постепенное снижение ставки задан в декабре прошлого года. Думаю он продолжится, потому что НЕ увеличение в декабре, это уже признаки разворота. 😱 - ставка увеличится 🔥 - ставка останется 21 👍 - ставка понизится до 20