Записки трезвого аналитика

Накрученные метрики Perp Dex После краха ликвидности 11 октября проекты, бизнес которых построен на торговле и комиссиях, начали восстанавливать показатели. Интересно сравнить открытый интерес и объемы торговли деривативами. Исходя из значений сегодня, наиболее привлекательным рынком является Hyperliquid, который, хоть и потерял буквально половину открытого интереса, всё еще остается лидером с точки зрения ликвидности. А на Apex, видимо, кто-то очень хочет создать объемы. При этом с точки зрения...

Когда начнёт расти крипта? По пабликам часто ходит график роста M2 с выводом, что рынки должны поддержать динамику. Но в экономике больше переменных. M2 — показатель денежной массы. Растёт от выдачи кредитов, госрасходов, операций ФРС (QT/QE) и выхода инвесторов из активов. Проще представить как депозиты в банках. Сейчас M2 обновляет максимумы, так как банки выдают кредиты, госрасходы на пике, QT замедлился. Но важно, что рост M2 ≠ деньги идут в рынки. Они могут осесть в системе, обслуживать гос...

Вчерашняя ликвидация кита от первого лица. Многие пишут про позицию в 500 млн$. На момент скринкаста у него эфира было куплено на 600 млн$, соланы и битка по 50-60 млн$. При этом он еще продавал какую-то часть на предыдущей свече. В итоге позиция была около ярда, а своих он вложил 200-250 млн$. Отдал то, что заработал 10 октября.

CZ репостит Хайруллина. Я не мог пройти мимо. Мы в какой ветке реальности сейчас находимся? Вы еще знаете людей, у которых есть подкаст про крипту с Тарасовым и репост от CZ? Думаю, в связи с последними событиями, Чанпэн понял, что ему нужен узкоспециализированный экспириенс и взаимодействует с лучшими.

ENA, ONDO, LDO нарисуй вагон другой Три актива, которые внушают доверие, но на самом деле переоценены и просто обкрадывают инвесторов в токен. Все они имеют прекрасный бизнес. Ethena много и стабильно зарабатывает на своих стратегиях. Ondo со всеми заключает партнёрства, имеет доступ к стратегиям и инфраструктуре BlackRock и тоже стабильно зарабатывает на комиссиях в самом перспективном направлении крипто-рынка (RWA). LDO лидер рынка ликвидного стейкинга, где сегодня сверхажиотаж. НО! Несмотря н...

Удобная таблица с байбеками разных протоколов. Чем выше отношение Bayback/FDV, тем интереснее проект. Сортируйте по откупам за 30 дней/год. Также обращайте внимание на динамику комиссий/доходов. https://airtable.com/appleYaM6PMC4niOj/shrgUSNgrSETw9Yp5/tblZ65e9Qo2d7oPzs/viwOCjWHG5WBgDP7B Из интересного за последнее время, Optimism предложил 50% дохода отправлять на откуп своих токенов. Пока только предложение, но, уверен, его примут. Обзор Optimism, и сколько зарабатывает их Superchain есть тут.

Prediction Market CZ вчера представил PredictFun. Рынок предсказаний с yield на средства в открытых позициях. Сейчас нарратив предсказаний продолжает набирать обороты, но токены проекты пока не выпускают. Важно понимать, что в децентрализованных рынках предсказаний все работает по принципу биржевого стакана. Нельзя просто купить вероятность события, с другой стороны должна быть либо заявка на продажу этого же исхода, либо покупка противоположного исхода. Если ты покупаешь ДА по $0.65, кто-т...

Будущее распределено неравномерно Прямо сейчас происходят фундаментальные изменения, которые касаются ИИ, ресурсов/технологий и финансовой парадигмы. На мой взгляд, важно остановиться и посмотреть трезво. Да, какие-то вещи могут звучать обескураживающе, и это должно придавать энергии и приводить к более точечным и быстрым решениям. Калибровка. Я решил посмотреть на текущую ситуацию так: каждый раз, когда происходит большой прорыв, есть небольшое количество людей, которое находится на передовой и...

Накопление Ethereum Несмотря на общую негативную динамику рынка криптовалют, ончейн данные прямо указывают на интерес со стороны крупных игроков к токену ETH и активное накопление. 1. Кошельки, которые удерживают более 10к эфира (>30 млн$) с апреля увеличили свои запасы вдвое. Такого интереса не было никогда. 2. Активность в сети за месяц выросла более чем на 1 млн транзакций в сутки. Это связано со снижением комиссий в сети и большему вниманию к RWA нарративу, в том числе стейблкоинам. 3. ...

Что случилось с Optimism Токен OP пробил все возможные поддержки и погрузился в тот самый долгожданный прайс дискавери. Совсем недавно их токен имел шансы получить достойную механику в виде байбеков на 50% от доходов Optimism Superchain. Новость потрясающая! Но! За всё время они сумели заработать 20.5 тысяч ETH, что по текущим около 40 млн$. Простая математика позволяет понять, что выкуп в течение года составит примерно 20 млн$ + новые заработанные. Еще более важное но! Часто у бизнеса...