Портфель Двинского

С 1 января по 15 февраля 2026 года число поездок на такси в среднем по стране выросло на 7% (г/г), в Москве — на 10% (г/г), в Санкт-Петербурге — на 4% (г/г). Согласно данным Росстата, средняя стоимость поездки на такси в Москве в январе выросла на 30% (г/г), но уже в Санкт-Петербурге рост составил 0,3% (г/г), а по России в целом — на 8% (г/г). Для "Яндекса" начало года в сегменте "Райдтех" должно оказаться хорошим. Во всяком случае, в первые два месяца. Про увеличение количества поездок на ...

В металлах идет коррекция. Но посмотрим на изменение рублевых цен после предыдущего замера 3 марта: Селигдар: 1. Золото (унция): 407 707 => 397 779 (-2,4%) 2. Олово (тонна): 4 144 337 => 4 027 467 (-2,8%) Русал: 1. Алюминий (тонна): 245 863 => 281 253 (+14,4%) Норникель, Русал (косвенно): 1. Платина (унция): 165 340 => 167 749 (+1,5%) 2. Палладий (унция): 132 426 => 126 287 (-4,6%) 3. Медь (тонна): 991 402 => 1 052 626 (+6,2%) 4. Никель (тонна): 1 317 214 => 1 465 868 (+11,3%) Портфель Двинского...

В 2025 году "Т-Технологии" нарастили портфель автокредитов на 42% до 718 млрд рублей. Первое место на рынке. Возможно, покупка "Авто.ру" за 35 млрд рублей все же будет полезной. Ожидают эффект в >45 млрд рублей операционного дохода на горизонте в три года. Портфель Двинского – авторский взгляд на фондовый рынок Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

VK представил отчет за 2025 год. Несмотря на сложную ситуацию в IT-отрасли, мы видим серьезный рост эффективности работы компании, который произошел не только благодаря допэмиссии, но и в результате увеличения рентабельности. Основные показатели следующие: ▪️Выручка: 160 млрд (+8% г/г) ▪️EBITDA: 22,6 млрд (годом ранее — убыток в 4,9 млрд) ▪️Чистая прибыль: минус 22 млрд (годом ранее — убыток в 95,5 млрд) ▪️FCF: минус 8,3 млрд (годом ранее — минус 44,8 млрд) VK хоть и остается убыточной компанией...

Вопрос подписчика: "Почему падают замещайки при росте валюты?". Ответ следующий. Многие держали замещайки через плечо. Брали юаневую ликвидность под 0-2% и покупали валютные бонды под 7-10%. Однако недавно ставки по китайской ликвидности резко выросли, доходя на пике до 44%. Соответственно, такой механизм стал убыточным. Работает это и в обратную сторону. Из валютных облигаций под 7-10% их держатели перекладываются в ликвидность под 15-44%. И последний момент. После роста валюты некоторые предпо...

"Россети Волга". Отчет по МСФО. ▪️Выручка: 129,3 млрд (+55%) ▪️EBITDA: 23,4 млрд (+69%) ▪️Чистые финансовые расходы: 113 млн (годом ранее — 1,04 млрд) ▪️Чистая прибыль: 11,3 млрд (рост в 3,11 раза) Отчет шикарный и практически точь-в-точь повторяет данные по РСБУ. В сетевых компаниях они традиционно совпадают. Благодаря опережающему росту тарифов и росту мощностей в результате безвозмездной передачи "Волге" муниципальных и частных сетей, EBITDA растет значительно быстрее выручки. Чистый долг за ...

"Самолет" посетило проклятье "Евротранса"? За организацию преступного сообщества (ОПС), обналичившего более 2 млрд руб., полиция под контролем прокуратуры Ивановской области задержала бывшего члена генерального совета "Деловой России", создателя нейросети VIJU Сергея Малофейкина. Выйти на известного предпринимателя следствию помогли участники ОПС, давшие показания о его руководящей роли в теневом бизнесе. Судя по раскрытым полицейскими проводкам, крупнейшими клиентами ОПС выступали компании, свя...

🍏 На днях крупнейший продуктовый ритейлер "ИКС 5" представил финансовые результаты за 2025 год. В конце января были опубликованы операционные показатели, и они показывали, что бизнес чувствует себя уже не так хорошо, как раньше. Основные выводы тогда были следующими: ▪️Выручка стала быстро замедляться. В четвертом квартале её рост составил всего 14,9%, хотя по году - 18,8%. ▪️Дефицит кадров в розничной торговле по-прежнему остается острым, что вынуждает сети повышать заработные платы быстрее, ч...

Аудиокомментарий по происходящему на рынках металлов Портфель Двинского – авторский взгляд на фондовый рынок Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Пару недель назад кратко разбирал финансовый отчет "Делимобиля" за 2025 год. Тогда я писал, что теоретически облигации "Делимобиля" могут быть интересны для покупки. Ближайшие погашения — выпуски 1Р5 (09.05) на 2 млрд и 1Р2 (22.05) на 4,5 млрд. Осталось полтора и два месяца соответственно. Сможет ли "Делимобиль" найти 6,5 млрд рублей в мае? Во втором полугодии 2025 года операционный денежный поток компании составил 3,2 млрд рублей, процентные расходы стабилизировались на уровне чуть более 3 млрд...