Eat Just завершает 2025 год в более устойчивом состоянии. После падения ликвидности и череды исков компания перешла к строгому контролю расходов, сократила 18% штата и взяла курс на zero burn. Главный драйвер восстановления — JUST Egg: выросла EBITDA, расширились каналы продаж, повысились цены, а ключевым событием стал выход в Европу. JUST Egg в Европе Партнёрство с Vegan Food Group стало важной вехой. VFG вложила £11,25 млн в линию в Германии и получила эксклюзив на выпуск продукта в ЕС и Великобритании. С августа 2025 жидкий JUST Egg продаётся в Великобритании. Это первое масштабное международное расширение бренда и важный шаг в процессе глобализации бизнеса. В 2024 году Eat Just получила заметную поддержку со стороны рыночной конъюнктуры: на фоне глобальных проблем с поставками куриных яиц, вызванных масштабной вспышкой высокопатогенного птичьего гриппа, традиционный рынок столкнулся с дефицитами и резким ростом цен. В этой ситуации JUST Egg смогла существенно нарастить обороты продаж, что позволило компании не только сохранить, но и увеличить выручку по ключевому потребительскому продукту. JUST Egg удерживает 99% рынка заменителей яиц в Северной Америке и обеспечивает компании основную финансовую стабильность. GOOD Meat: сокращение рисков и движение вперёд Компания резко сократила капиталоемкие планы: производство в Сингапуре остановлено, миллиардный завод в США отменён. Фокус смещен на снижение себестоимости, новые клеточные линии и R&D. FDA и USDA уже дали разрешения на продажи, но масштабирование возможно только после удешевления производства. Главный юридический риск также снят. Производитель биореакторов ABEC требовал более $100 млн за работы и оборудование по несостоявшемуся заводу. В начале 2025 года сторонам удалось заключить мировое соглашение на $4,4 млн. Позитивным сигналом стало и то, что Техас публично поддержал развитие cultivated meat как технологической отрасли. На фоне разнородного регулирования в США это важный сигнал: у GOOD Meat есть юрисдикции, где её готовы развивать, а не ограничивать. Параллельно Eat Just расширяет продуктовый портфель без крупных инвестиций для диверсификации выручки. Компания запустила растительные куриные аналоги JUST Meat, обновила JUST Mayo, вывела на рынок протеин Just One и заключила первые партнёрства в категории ингредиентов. Что дальше С точки зрения капитала Eat Just остаётся в режиме осторожности. От агрессивного CAPEX компания отказалась, сосредоточившись на постепенном технологическом росте. Eat Just подошла к концу 2025 году более зрелой и сфокусированной: финансовые риски снижены, юридические проблемы закрыты, бизнес расширился в Европу, а присутствие укрепилось даже в таких «мясных» регионах, как Техас. При сохранении текущей динамики JUST Egg и дальнейшем снижении себестоимости GOOD Meat 2026 год выглядит как логичный момент перехода Eat Just к фазе ускоренного роста и запуску подготовки к IPO. ⸻ Данная информация не является инвестиционной рекомендацией. #eatjust