Годовые результаты Астры оказались немного лучше ожиданий менеджмента. По итогам 2025 года компания превысила собственные ориентиры по отгрузкам и выручке. 📐Отгрузки выросли на 9% г/г, до 21,8 млрд рублей. 📐Продажи ОС Astra Linux — на 10% г/г. 📐Выручка от продуктов экосистемы — на 15%. 📐Доходы от сопровождения продуктов — на 52%. Менеджмент сохраняет оптимизм и делает ставку на импортозамещение, развитие экосистемы, облачных решений, ПАКов и географическую экспансию. Мы ожидаем, что темпы роста отгрузок начнут восстанавливаться на фоне новой волны импортозамещения и дальнейшего расширения продуктовой линейки компании. В то же время заявленные менеджментом ориентиры кажутся нам чрезмерно амбициозными. 🏦Марьяна Лазаричева, глава аналитики Т-Инвестиций по рынку акций: «Мы сохраняем сдержанный взгляд на акции и рекомендацию "держать" с целевой ценой 300 рублей за акцию». ➡ За счет чего растет бизнес Астры — разбираем в обзоре. 🏦 Подпишитесь на наш Telegram // MAX