Валюта снова перешла к падению? Что изменил вчерашний вечер? 😱 Вчера вышла новость, которая напрямую касается того, о чем я рассказывал в голосовом про бюджетное правило. Россия откладывает изменения в бюджетном правиле до 2027 года. Под ожидание этих изменений мы и видели резкий рост валюты - многие покупали доллар и юань именно «под это событие». Но изменение не состоялись, и вчера валюта снова пошла вниз. Но вот что важно понимать. Даже без изменений в бюджетном правиле, при текущих ценах на нефть Минфин все равно будет покупать валюту - просто в меньших объемах. Те продажи, что давили на курс раньше, уйдут. Так что продевальвационный фактор никуда не делся, и я продолжаю ждать девальвацию на горизонте года. При этом появятся крупные продажи валюты экспортерами при высоких ценах на нефть. И тут есть лаг около двух месяцев. Об этом, кстати, и Набиуллина говорила на пресс-конференции ЦЬ. Когда именно столкнутся между собой покупки Минфина и продажи экспортеров - предсказать сложно, и особенно сложно предугадать, какие это будут объемы, и как они повлияют на курс. Поэтому ближайшие пару-тройку месяцев по валюте мы будем наблюдать скорее флэт или даже небольшое укрепление рубля. Сильного ослабления рубля сейчас не жду. Что делаю я? Идея про девальвацию никуда не исчезла, но явно сдвигается. Если цены на нефть останутся высокими, то валютные позиции увеличивать не буду. Если же конфликт завершится и нефть пойдет в район 60-70$ - снова подумаю над увеличением экспозиции на валюту и валютные инструменты. Что сейчас происходит с рынком, и какие идеи есть? В последнее время рынок стоит на месте, при этом находить идеи можно даже на таком рынке. Зачастую эти идеи связаны с какими-то событиями внутри отдельных компаний. Так, например, можно было взять шорт Европлана после окончания оферты или рассмотреть Пик под оферту. Эти корп.события не лежат на поверхности, но если вы «погружены» в рынок, подобные идеи тоже сможете разглядеть даже в нашем болоте. А какие идеи вы сейчас рассматриваете на рынке? Пишите в комментариях, обсудим их вместе! Финансы и жизнь | Подписаться