💼 Мои сделки на прошлой неделе 📌 На прошедшей неделе не заметил привлекательных цен на рынке облигаций, поэтому мои сделки были только в рамках акций. Рассказываю, что и почему купил или продал, и какие ближайшие планы. 1️⃣ МОИ СДЕЛКИ: 💻 Аренадата ($DATA) • Купил по 104 рубля за акцию, наконец дождался отметки ниже 105 рублей за акцию. Напомню, месяц назад компания сообщила о росте выручки за 2025 год на 40% вместо прогнозируемых 20-30%, на чем акции выросли до 120 рублей. Писал тогда, что буду ждать коррекцию, так как выше 110 рублей до отчёта по МСФО (увидим 26 марта) – это дорого. • Ожидаю от компании снижение рентабельности и прибыль около 2,4 млрд рублей (+25% год к году), что даёт P/E = 10x и див. доходность 5,8% (6 рублей на акцию). Если до отчёта опять увидим 120+ рублей, то придётся продавать, так как коррекция после отчёта будет почти неизбежна. 🚗 Европлан ($LEAS) • Продал полностью свою позицию (5% от портфеля) по 668 рублей за акцию. Формировал позицию в 2024-2025 годах, средняя цена была около текущей, поэтому продал почти «в ноль». Доходность за 2 года сложилась только из дивидендов, около 14-15% годовых. Жаль, что возможен делистинг единственной лизинговой компании на Мосбирже, впереди восстановление сектора после урона от высокой ключевой ставки. • Как и ожидалось, после объявления выкупа (покупка Альфа-Банком) акции следовали за доходностью LQDT по моему графику. Слишком сузился спред между ценой выкупа и рыночной ценой + доходностью LQDT к дате выплаты оферты ≈10 апреля, поэтому выгода от участия в выкупе снизилась до непривлекательных 0,2%. • У кого есть акции Европлана и кто не планирует участвовать в оферте – будьте аккуратны, после даты оферты (по моим расчётам 24 марта) акции начнут дешеветь до справедливой цены, так как уйдёт привязка к доходности LQDT. Можем увидеть и ниже 600 рублей, но шорты, скорее всего, запретят. 2️⃣ БЛИЖАЙШИЕ ПЛАНЫ: • В акциях следующие цели по моим покупкам – Инарктика по 470 рублей и Совкомбанк по 12,5 рублей, возможно, увеличу долю в Аренадате по 105 рублей и ниже. В остальных компаниях очень далеки отметки, по которым готов покупать. Если у инвесторов продолжится любовь к нефтяникам, то подумаю о частичной продаже акций Лукойла и Роснефти (по ним у меня не было сделок с прошлого года). • Новые поступления средств пока продолжаю размещать в LQDT, мне по-прежнему не близка покупка активов по любой цене. ✏️ ВЫВОДЫ: • На рынке акций всё ещё довольно скучно, за исключением ралли в акциях нефтяников. На этой неделе среди известных дат отчётов за 2025 год наибольший интерес у меня вызывают Т-Технологии и X5, держу в портфеле обе компании, их отчёты увидим 19 и 20 марта. • В пятницу заседание ЦБ, поэтому в среду сделаю традиционный обзор текущей ситуации в экономике РФ. Также планирую написать пару полезных постов про рынок облигаций и посмотреть, как дела у лизинговых компаний, которые предлагают чуть ли не самые привлекательные доходности в облигациях. 👍 Поддержите пост реакциями, если было интересно.