Докупил ещё РЕНЕССАНС СТРАХОВАНИЕ. Напишу же по нему постик. Всем привет ✌️ Сегодня разбираем отчётность компании, которая готова застраховать всё: от вашей жизни до вашего имущества, а заодно и порадовать акционеров дивидендами. Знакомьтесь, Ренессанс Страхование (#RENI). ЦИФРЫ: Компания опубликовала финальную отчётность по МСФО за 2025 год, и цифры вышли, скажем так, достойными уважения . · Страховые премии: Выросли на 21%, достигнув 205 млрд рублей. Это в два раза выше среднерыночных темпов! Основные драйверы: накопительное страхование жизни (+53%) и страхование имущества юрлиц (рост более чем в два раза) . Видимо, бизнесмены наконец-то поняли, что без страховки их склады может сдуть ветром перемен. · Чистая прибыль: Прибавила скромные 2%, выйдя на 11 млрд рублей . В условиях замедления экономики удержать планку уже успех! · Инвестиционный портфель: Вырос до 286,4 млрд рублей (+22,1% с начала года) . Компания копит денежку, и это правильно. Все хотят на пенсию 😜 · Рентабельность капитала (RoATE): 27,9% . Это очень круто. Капитал работотает, а не простаивает. · Коэффициент достаточности капитала: 125% при норме 105% . Запас прочности хороший. ДИВИДЕНДЫ: Менеджмент рекомендовал финальные дивиденды в размере 5,9 рубля на акцию . Если сложить с промежуточными 4,1 рубля, то за год выплаты составят 10 рублей на бумагу . Дивидендная доходность к текущим котировкам получается около 11% . Согласно дивидендной политике, компания стремится выплачивать не менее 50% от чистой прибыли . И слово своё вроде держит. ЧТО ЗА ЦИФРАМИ? А ТАМ ДРАЙВЕРЫ РОСТА! · Страхование жизни основной драйвер. В условиях, когда люди скорее копят, чем тратят (спасибо, ключевая ставка!), этот сегмент растёт быстрее всех . · Франшизные офисы: компания запустила программу, первые 16 точек уже работают в регионах . Это расширяет клиентскую базу и поддерживает сбор премий. Теперь в регионах смогут страховаться с тем же размахом, что и в столицах. · Ожидание снижения ставки ЦБ: глава компании прогнозирует смягчение политики и рост страховой активности . Когда кредиты подешевеют, народ побежит брать ипотеку и автокредиты, а значит и страховать всё это добро. ИТОГ: СТОИТ ЛИ ПРИСМАТРИВАТЬСЯ? RENI одна из топ-идей под снижение ключевой ставки. Бизнес чувствителен к удешевлению заимствований и оживлению экономики . Акции уже прошли хорошую коррекцию, дивидендный кейс сильный, а потенциал роста выглядит привлекательно. Плюсы: · Рост премий выше рынка (в 2 раза!). · Дивидендная доходность ~11%. · Высокая рентабельность капитала. · Запас прочности по капиталу. Минусы (куда ж без них): · Чистая прибыль почти не выросла (всего +2%). · Конкуренция со стороны маркетплейсов и экосистем нарастает . · Зависимость от ключевой ставки и макроэкономики. Аналитики уже отреагировали позитивно. Например, "тинек" даёт таргет 169 рублей с рекомендацией "покупать" . Сбер тоже считает акции интересными для покупок . Ваше мнение насчёт акций Ренессанс Страхования? · 👍 Покупаю · 👎 Продаю · 😎 Держу · 👀 Наблюдаю (Посмотрю, как отработают 2026 год)