🪙 «Полюс» размещает долларовые облигации: способ зафиксировать доходность в валюте Полюс выходит на рынок с новым выпуском квазивалютных облигаций. Речь о бумагах с долларовым номиналом, но расчётами в рублях — классический формат для тех, кто хочет валютную доходность без покупки валюты. Параметры выпуска ПБО 05: ➖ Объём: не менее $100 млн ➖ Номинал: $1000 ➖ Срок обращения: 5 лет (1 800 дней) ➖ Рейтинг: ruААА от Эксперт РА, AAA.ru от НКР ➖ Оферта: через 4 года (1 440 дней) ➖ Амортизация: не предусмотрена ➖ Ориентир ставки купона: 8,00–8,25% годовых, ежемесячно ➖ Сбор заявок: 10 апреля с 11:00 до 15:00 мск, размещение 15 апреля 🐷 О компании «Полюс» — крупнейший золотодобытчик в России и один из ведущих игроков в мире. Основные активы компании расположены в Сибири и на Дальнем Востоке, а ключевой драйвер роста — развитие месторождения Сухой Лог, одного из крупнейших неосвоенных золотых проектов в мире. Компания остаётся одним из самых эффективных производителей золота в мире по уровню издержек, а текущая конъюнктура на рынке золота дополнительно поддерживает её финансовые показатели. 🎯 Главная идея выпуска — это защита от валютного риска. Несмотря на текущую силу рубля, рынок по-прежнему закладывает вероятность его ослабления, и такие инструменты позволяют зафиксировать доходность в валютной логике на несколько лет вперёд. При этом сам выпуск выглядит довольно консервативно. «Полюс» — эмитент первого эшелона с рейтингами ruAAA / AAA.ru, низкой долговой нагрузкой (чистый долг / EBITDA около 1,1x) и стабильным денежным потоком. Отдельный плюс — дефицит подобных валютных инструментов на рынке. А если держать бумагу более трёх лет, появляется ещё и налоговая льгота для физических лиц. Резюмируя, Полюс предлагает спокойный инструмент с валютной привязкой. Такой выпуск может подойти тем, кто хочет добавить в портфель долларовую составляющую и зафиксировать доходность на горизонте нескольких лет. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией #Разбираем @IF_Bonds