🏦Банки для инвестора Банки - это не просто место, куда вы кладёте деньги или ждете кэшбэк на супермаркеты в следующем месяце.💵 Это компании, которые хранят деньги клиентов, дают кредиты и пытаются заработать на разнице ставок. И если они начнут «косячить», пострадает вся экономика. Поэтому за ними пристально следит Центральный банк (ЦБ). 📍Главное, что нужно знать: 🔵Активы - кредиты, ценные бумаги, деньги. 🔵Пассивы - депозиты и расчётные счета клиентов. 🔵Капитал - это собственные деньги акционеров плюс особые займы (субординированные), которые выплачиваются в последнюю очередь, если что-то пойдёт не так. 🤔Что смотрит инвестор: 🔵NIM - сколько банк зарабатывает на кредитах 🔵CoR - сколько тратит на проблемные кредиты 🔵CIR - эффективность, или сколько тратит на операционку 🔵ROE - прибыль на вложенный капитал 💼Кредитный портфель: 🔵Разные кредиты = разный риск. Ипотека и корпоративные кредиты, обычно надёжнее, а в потребительских без залога риск выше. 🔵Ставки могут быть фиксированные или плавающие. 🔵Краткосрочные кредиты - это подстраховка на случай роста ставок, долгосрочные - если ставки падают. 🔵Резервы - банк откладывает деньги на случай, если кто-то не вернёт кредит. 🔵NPL - доля проблемных кредитов. Чем ниже, тем спокойнее. ⚖️При оценке акций банка: 🔵Ключевая ставка ЦБ очень важна. Она определяет, сколько банк заработает на кредитах и депозитах. 🔵P/B (капитал на балансе) - главная метрика, чтобы понять, стоит ли покупать акции. 🔵Классический DCF не очень работает для банков, зато по дивидендам и мультипликаторам можно понять, сколько банк реально зарабатывает и сколько стоит. ✍️Для инвестора важно, что банк: 1. Не потеряет капитал. 2. Умеет зарабатывать на кредитах. 3. Эффективно использует деньги клиентов и акционеров. Ваша —> Денежка