Акции российского нефтегазового сектора растут на фоне атак США и Израиля по Ирану Сегодня наблюдается заметное оживление в акциях российских нефтегазовых компаний. Основным драйвером выступает резкое обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке. Прямые удары по территории Ирана и ответные атаки Тегерана по энергетической инфраструктуре региона (включая цели в Катаре и ОАЭ) создают беспрецедентные риски для мировых поставок. Рынок всерьез опасается перебоев в логистике через Ормузский пролив, который является ключевым транспортным узлом, через который проходит около 20% мирового потребления нефти. На фоне этих событий стоимость барреля нефти значительно растет, что для российского бюджета и экспортеров означает рост валютной выручки, который перекрывает даже санкционные дисконты. В портфелях наших клиентов мы сохраняем фокус на наиболее устойчивых представителях отрасли. Акции Лукойла занимают основную долю в нефтегазовой части портфелей. У компании наивысший потенциал в секторе по ряду причин: - прозрачная дивидендная политика с хорошими выплатами; - эффективное управление, благодаря которому высокая маржинальность переработки и гибкость в переориентации экспортных потоков; Также в портфелях присутствуют акции Роснефти, но в меньшей степени. Это качественный актив с огромной ресурсной базой и масштабными проектами (такими как «Восток Ойл»), однако на текущем этапе отдается предпочтение Лукойлу из-за более высокой прогнозируемости возврата капитала акционерам.