🤝 Дефолты, ЦФА и 4,9 трлн рублей. Паниковать рано, но задуматься — пора В новостных лентах появляется всё больше информации о возможных дефолтах по облигациям и ЦФА. Позитива это не добавляет. Но давайте попробуем без эмоций разобраться, что происходит. Что мы имеем сейчас? Проблема действительно есть. И есть два важных факта, которые обостряют ситуацию. 🔹Факт №1: Дефолт уже происходит. По данным «Эксперт РА», в 2025 году дефолт допустили 15 эмитентов облигаций. Для сравнения: годом ранее их было всего 4. А если считать все кредитные события (технические дефолты и реструктуризации), то агентства Cbonds и АКРА насчитывают уже 48 компаний. Совокупный объем «плохих» долгов только по облигациям приблизился к 46 млрд рублей. 🔹Факт №2: 2026 — год больших платежей. В этом году российским компаниям предстоит погасить облигации и ЦФА на общую сумму около 4,9 трлн рублей. Это на 40% больше, чем в начале прошлого года. Объем просто огромный. И что это значит? Эти два факта накладываются друг на друга. Для погашения долгов компаниям теперь нужно массово рефинансироваться в условиях дорогих денег и читающих новости инвесторов. Вывод простой и довольно прагматичный: проблема дефолтов в 2026 году не просто останется актуальной — она может стать системной. Риски выросли. Что делать инвестору, чтобы сохранить капитал? Не нужно бежать и всё продавать. Нужно включить голову и навести порядок в портфеле. 1️⃣ Тотальная диверсификация. Проверьте, не висит ли у вас слишком много денег в бумагах одного эмитента или сектора. 2️⃣ Ревизия портфеля (тест на стрессоустойчивость). Сядьте и спокойно оцените каждую позицию. Задайте себе один честный вопрос: «Если завтра этот эмитент обанкротится, насколько это повлияет на мою жизнь и портфель в целом?» Если ответ «это будет катастрофа» — возможно, доля этой бумаги для вас слишком велика. 3️⃣ Осознайте реальность. Банкротства эмитентов — это теперь вполне рабочий сценарий. Нужно понимать, что возврат денег через процедуру банкротства — это всегда дополнительные временные и материальные затраты. И сумма возврата, скорее всего, будет меньше номинала. Суть простая: рынок входит в зону турбулентности. Наша задача — не бояться, а пристегнуть ремни и проверить, всё ли в порядке с нашим «инвестиционным самолетом» перед полетом. ✈️ Желаем всем нам легкого взлета и мягкой посадки! #АРИ #новости #аналитика @arimembers