Почему инвесторы так много говорят про ключевую ставку ? Ключевая ставка влияет на большинство знакомых вам активов. А если эти активы вам ещё и принадлежат, её динамика для вас становиться особенно важной. Например, давайте рассмотрим последнее снижение ставки Банком России на недавнем заседании до 15% и как это повлияло на разные классы активов. 😎Низкая ключевая ставка это позитив для: 🔶Кредитуемых - так как кредиты становятся дешевле. Причём как для физ.лиц так и для Юр.лиц 🔶Акционеров и компаний эмитентов, так как: 1. Кредиты для компаний становятся дешевле, и мы как потребители чувствуем себя более уверено - потребительский спрос растёт (займы стали доступнее для всех) → прибыль бизнеса увеличивается. 2. Акции как актив с потенциально высокой доходностью и немаленькими дивидендами в России становятся интереснее для инвесторов так как начинают приносить доход больше депозитов даже за счёт дивидендов ! А к этому ещё и прибавляется рост стоимости. Поэтому акции на низкой ключевой ставке растут притягивая новые деньги в себя. (Особенно это чувствуется, когда ставка в стране меньше 10% поэтому пока ждём, так как положительная динамика на снижение есть) 🔶Облигационеров, у которых облигации с фиксированным купоном: теперь актуальная ставка в экономике ниже, а ставка купона осталась прежней. Купили я облигации с купоном 25% годовых в 2024-2025 году (пример на скрине) и неважно опускается ставка или останется я всё равно получу свой процент, только вот мой выпуск на снижении ставки будет расти. Так как спред между депозитами и облигациями будет увеличиваться в мою пользу (облигаций). Депозиты уже 13,5% а облигация приносит 25% Ха! Конечно это вызовет приток инвесторов в эту облигацию и она будет стоить больше номинала в 1000р 🔶Валютные активы выигрывают от снижения ставки так как для рубля снижение ставки негативно. Как это работает? Банк России смягчает денежно-кредитную политику → в экономике приток новых денег → растет спрос на импорт и валютные активы → национальная валюта слабеет. 😡Для каких активов снижение ставки - негатив: 🔷Вклады и накопительные счета, конечно. Как бы вы далеко не были от инвестиций вы наверняка хотябы раз открывали депозит или накопительный счёт и доходность у этих инструментов всегда разная, так как зависит от ключевой ставки и, следовательно, если она снижается, снижается вместе с ней. Инвесторы присматриваются к другим инструментам, более привлекательным по доходности (Облигации, акции) 🔷Фонды ликвидности тоже начинают приносить меньше дохода, так как их доходность отражает актуальную ставку в стране. Что такое фонды ликвидности и как они работают здесь . 🔷Облигации с плавающим купоном (флоатеры) в основном привязаны к ключевой ставке (или другому индикатору, ориентирующемуся на ставку). Такие облигацию дают купон с премией к ключевой ставке, например 15% + 2 п.п = 17% , а в начале месяца было 15,5% + 2 п.п = 17,5% Купонная доходность идет вниз, а сами бумаги на этом в основном теряют в цене, так как инвесторы уходят в другие инструменты. 🐶Активы, безразличные к снижению ставки 🔶Золото в рублях. С одной стороны, на драгметалл как на защитный актив может снижаться спрос. С другой стороны, цену золота поддерживает ослабление рубля (на мировом рынке золото торгуется в долларах). Вот такая вот она Ключевая ставка 🗣 __ Остаюсь с вами на связи в МAX и ВК не забудьте подписаться, чтобы был запасной аэродром на случай отключения телеграмм #ФинансоваяГрамотность