ВТБ отчитался за январь-февраль 🏦 Результаты вышли неоднозначные, где-то рост, где-то просадка👇 — Кредитный портфель 24,9 трлн рублей. +1,7% с начала года. Вроде бы растем. — Средства клиентов 27,3 трлн рублей. Но –2% с начала года. — Чистые процентные доходы 128,8 млрд рублей. Это рост сразу в 4,4 раза! — Чистые комиссионные доходы 48,3 млрд рублей, –4,5%. Комиссионка просела. — Чистые операционные доходы 207,8 млрд рублей, +5,1%. — Чистая прибыль 68,8 млрд рублей, а это –11,2%. Неприятно 😬 Пока что старт года неоднозначный вышел у ВТБ. Но вот крупный миноритарий ВТБ Евгений Юрченко сообщил: У акционеров ВТБ существует множество “фантомных болей”, но за последние девять месяцев каждый месяц или квартал какая-то из них “закрывается”. Он упомянул про конвертацию двух видов префов государства в обыкновенные акции, что увеличит долю миноритариев выше 25%. Раньше была угроза, что частникам останется всего 19%, но по факту сделали огромный компромисс 🤔 Юрченко посчитал, что если ВТБ направит 50% прибыли на дивиденды, то дивдоходность составит около 24%. Если 25%, то около 12%, что сопоставимо со Сбером. Пока что менеджмент банка заявляет о рекомендации платить 50% от чистой прибыли. Это сильный сигнал. Также он на горизонте 12 месяцев видит потенциал роста акций ВТБ на 40% ❗️ В принципе, я этого не исключаю. Если ВТБ реально выплатит 50% от чистой прибыли, это будет "жирный" дивидендный поток. Вопрос только в том, сможет ли банк сохранить прибыль на высоком уровне до конца года. Пока что январь–февраль показал, что операционка сильная, но чистая прибыль просела, так что все может поменяться в течение года 🧐 🖼 Вячеслав Таквель (Goodwin) I ✅ MAX